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周治翰:从事互金行业是场马拉松

全国范围内的互联网金融专项整治已持续近一年,按计划还有一个月即将结束。整治包括全部细分领域,但以网贷为重。在行业合规转型的关键节点,如何权衡综合化经营与专业化经营、提高盈利能力实现可持续发展、平衡发展速度与质量实现企业效益与社会效益的统一等,已经成为众多互联网金融平台共同面临的发展命题。

利率市场化是大趋势 利差持续收窄

随着金融改革持续深入,当前中国金融行业的一大趋势就是利率市场化。利率市场化最直接的冲击是金融业利差的收窄,这是传统金融机构和互联网金融机构普遍面临的问题。传统金融固定成本较高,包括人员成本、机构网点成本等。前些年大多数银行每年利润增速都在两位数以上,这两年却逐渐减少为百分之几,而且很多银行还是小个位数的增速。对于其他各类非银行金融机构来说,随着金融市场竞争日趋激烈,利差收入、佣金等获利空间也都在不断收窄。这就是利率市场化最大的影响。

面对利差收窄,大部分还处于初创阶段的互联网金融平台更需要通过精细化管理来压缩成本,同时进行高效的风险管理。这非常考验平台的真实功力。

据悉,开鑫金服平均利差仅1%,但最大程度增效、节流,把尽可能多的收益留给了投资人。一方面,开鑫金服充分发挥大平台综合化优势,对风险控制、产品研发、资产挖掘等实行流程化管理,降低运营成本。另一方面,实施精细化运作,在日趋激烈的市场竞争中,拥有成本优势,处于有利的竞争地位。

金融行业去杠杆阶段 要合法合规支持实体

过去一段时间,一行三会一直在向市场传达去杠杆的信号。这预示着监管部门将持续加强对金融行业的监管。反映在互联网金融领域,从2015年至今,股票配资、首付贷等加杠杆行为都被监管果断叫停,遏制了互联网金融脱实就虚、短期投机的欲望之火。

随着2016年互联网金融监管政策密集出台,互联网金融扶持实体经济、发展普惠金融的政策导向越发清晰。今年2月,江苏省政府的“两会”工作报告,已经对这几项工作作出部署。

在新的市场环境下,互联网金融创新发展应格外注意合规性。特别是在我国金融分业监管的体制下,涉及证券、基金、保险等专业金融领域的合作时,往往需要牌照的支撑;在“穿透式”监管的原则下,更要注意核实相关产品设计是否存在违规。这些金融创新除了要合乎“法理”,还要合乎“道义”。例如,对支农支小、服务实体等符合国家大政方针的业务,从业机构可以量力而行,适当加大投入;而对两高一剩领域,一定要谨慎对待,避免潜在的各类风险。

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