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原油库存暴涨油价不跌,有神秘资金护盘?

By嘉信盈泰

原油市场近期发生了一些怪事,原油库存不断突破新高,周周传出利空,但是原油市场似乎总是有神秘客户替原油护盘买单,让原油价格不至于大跌。

原油市场频现异象:库存暴涨油价不跌

英国《金融时报》2月15日报导,EIA的原油库存报告,每周三公布。过去六周来,库存大增3910万桶,每次增势都超出市场预期。照理说,库存增加,油价应该随之下滑,但是近来有神秘买盘,在库存增加时狂买,捍卫油价。

市场观察到奇特趋势,油价会在报告刚出炉时下跌,之后爆出巨量交易,20分钟后价格反弹。以15日为例,美国时间上午10点半EIA报告发布,10点36分西德州中级原油(WTI)期货价格跌至每桶52.85美元。10点45、46分,出现价值130万桶原油的合约交易,促使WTI价格跳升至53.45美元。

Petromatrix的Olivier Jakob指出,强力买盘通常会在EIA报告宣布十分钟后现身,似乎是为了特定目的执行买单。由于买盘只在周三报告后出现,周四、周五未再续买,使得油价持续区间盘整。

金融博客ZeroHedge更明确的纪录了EIA公布后的情况,在库存数据创新高之后,原油多仓建仓明显上涨,令该博客数次大喊WTF!

除了EIA原油库存之外,ZeroHedge表示,美国能源部(DOE)的数据也对应了过去六周美国API库存公布后的连续建仓。

谁是护盘嫌疑人?

那么谁在为原油护盘?根据《金融时报》的报道,大型对冲基金和石油输出国组织(OPEC)都有这个嫌疑。

Merchant Commodity Fund共同创办人Doug King猜测,可能是大型对冲基金替多单护盘,也或许是石油输出国组织(OPEC)砸钱,确保油价度过难关。

King强调,OPEC每日生产数百万桶原油,大有理由保卫油价,从大局来看,买个数万张合约不算什么。

在ZeroHedge看来,美国看起来也有这个嫌疑,近期美国的原油出口创出新高,原油价位维持在比较高的位置,对美国显然也有好处。

原油库存高企,减产真的有用?

最后我们再来看一下原油市场的基本情况,美国的原油库存并没有减少,反倒是创出了新高,之前有评论指出库存上涨时因为进口量创新高,但这次显然进口量不能再成为原油库存创新高的借口。

原油市场除了美国之外,另一个重要的组织就是OPEC,OPEC的原油市场占到全球的大约40%。此前OPEC减产的消息一度让原油价格大涨,但目前看来,似乎执行的并不太好。

Oil Price 14日报导,OPEC和非OPEC承诺每日减产超100万桶原油,尽管多家机构数据显示,OPEC减产执行率达到八、九成,远高于分析师预期。但如果OPEC自1月起每天减产100万桶,为何油价还是无法冲破57~59美元?

文章称,这是因为OPEC减产表面上看来成效极佳,但是实际不如外表光鲜。沙特阿拉伯在达成协议之前提高产出,降低了减产效果。伊拉克的削减数量则不及预期。此外,利比亚更增产10万桶,产量比去年最低点高出50万桶。非OPEC国家方面,俄国只有日减10万桶,低于承诺的30万桶。

相信这对原油市场来说不会是个好消息。

Again Capital合伙人John Kilduff表示,油价交易区间开始出现疲态,要到夏天才会向上突破。

RCMA Asset Management投资长Doug King警告,市场相当自满,倘若多单离场,将点燃浴血屠杀潮。

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