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首批商业银行境内投资子公司设立,内部投联正式落地

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2017年2月16日,第94场银行业新闻例行发布会在京召开,天津银监局副局长王文刚表示天津滨海国家自主创新示范区为全国首批投贷联动试点地区,中国银行、天津银行等在津设立投资子公司,国家开发银行、北京银行、上海银行等在津拓展投贷联动业务。

之前因《商业银行法》限制,境内商业银行的股权投资子公司一般是在香港设立,属于境外机构回境内投资科创型企业,若中行和天津银行投贷联动子公司落地,有可能为境内首批商业银行与其设立的投资子公司开展投贷联动。而早在2016年11月25日,国家开发银行即设立了投资功能子公司——国开科技创业投资有限责任公司、国开行北京市分行分别与北京仁创生态环保科技股份公司签署了投资协议和借款合同,并于当日实现3000万元投资和3000万元贷款资金的同步到位,用于支持该企业在海绵城市等领域科技绿色循环产品设计研发的资金需求。

投贷联动再次称为热门词,部分公众号将投贷联动混淆为银行可以直接做股权投资,虽然标题党让读者惊喜了一把,但这可能需要修改《商业银行法》,以下是笔者与阿常写的一篇文章,希望大家能正确认识“投贷联动”。

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投贷联动概念

投贷联动是“信贷投放”与“股权融资”相结合的一种融资方式,其中,信贷投放主要由商业银行来完成,股权融资的主体则根据不同的投贷联动运作模式会有不同,常见的有外部风险投资机构(VC/PE)、商业银行集团内部具备投资资格的子公司、产业投资基金等。因此,根据投资主体是否属于银行集团,广义投贷联动可以分为内部投贷联动和外部投贷联动。

2016 年4 月21 日,银监会、科技部与中国人民银行联合出台了《关于支持银行业金融机构加大创新力度开展科创企业投贷联动试点的指导意见》,意见中将“投贷联动”定义为:银行业金融机构以“信贷投放”与本集团设立的具有投资功能的子公司“股权投资”相结合的方式,通过相关制度安排,由投资收益抵补信贷风险,实现科创企业信贷风险和收益的匹配,为科创企业提供持续资金支持的融资模式。即试点机构在境内设立具有投资功能子公司开展股权投资活动,而机构业务部门则设立科技金融专营机构专司与科创企业股权投资相结合的信贷投放。该定义是相对狭义上的定义,仅仅是投贷联动运作模式中的一种,或者称为银行集团“内部投贷联动”。

外部投贷联动指银行业金融机构以“信贷投放”与非本集团设立的、具有投资功能的公司“股权投资”相结合的方式,为科创企业提供资金支持的融资模式。需要注意的是,外部投贷联动的确定要以银行业金融机构与外部投资公司存在互动合作为前提,外部投资公司和银行业金融机构分别自行进行投资和贷款,二者不存在信息互动和合作的不属于S70外部投贷联动填报范围。

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