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直销代办被叫停!第三方销售机构命脉已断,面临大洗牌!

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自监管部门一周前叫停了基金销售的直销代办,中国证券报(公众号:xhszzb)记者了解到基金销售行业正在进行洗牌。主要依靠直销代办业务模式的三方销售机构命脉已断正艰难转型,一旦转型失败则将出局。

2017年2月6日各地证监局叫停了“直销代办业务”。下发到基金公司的基金监督情况通报(后文称通报)明确指出“外部机构或个人开展的所谓“直销代办”不属于《证券投资基金法》《证券投资基金销售管理办法》等法律规定规范的基金业务销售活动。”

三方销售机构命脉已断

业内人士表示直销代办叫停后,面向机构客户主要依赖“直销代办”模式的三方销售机构受到较大冲击。

所谓的“直销代办”是指第三方销售机构或个人为基金公司介绍并维护客户。不同于代销,客户不在第三方开户购买基金。客户账户开在基金公司,资金也直接打到基金公司账户。基金公司分成部分销售费用给销售机构。有的销售机构会将分成的一部分费用返回给客户。

据了解,近年来“直销代办”模式在基金销售中大行其道。沪上一家主要依靠直销代办业务模式的三方销售机构市场总监李文(化名)告诉记者,去年一年其所在机构去三四线城市跑城商行、农商行。全年公司出差飞行里程累计300万公里,相当于这个不到20人的公司每个工作日都要往返北京到深圳三次。

该销售机构面向机构客户,以撮合机构客户和基金公司,帮助基金扩展委外业务为主要业务模式。去年仅上半年营业收入就达9000万元。通报从基金公司端源头掐断了部分第三方销售机构的命脉。

“我们现在业务基本全停了,今年财务报表数据应该会受影响。”他说。

这两年基金公司拼抢机构委外投资。而中小银行尤其三四线城市城商行、农商行自身投资能力有限又对委外管理人不甚了解。加上基金公司自己建立庞大的直销团队成本高昂。重重因素作用下,“直销代办”这种业务模式在基金销售机构中兴起。

据数家基金销售机构相关人士介绍,直销和代销费用分成比例相差不大,具体比例均取决于销售额。业内一般的做法是销售中涉及四块费用中的销售费归销售机构(直销或者代销)。其它三块——申购(认购)费、赎回费、管理费按比例分成给销售机构。销售额度大的机构总共能获得的费用分成可观,尤其规模庞大的委外定制基金能为它们带来丰厚的收入。

某独立基金销售机构负责人张力(化名)为记者算了一笔 账。“比如基金公司通过直销代办向银行发行一只100亿规模的基金。管理费为0.5%每年,则一年下来产生管理费5000万元。若销售机构分成30%。则销售机构收入1500万元。即便有的销售机构拿一部分返回给银行,获得的收入依然客观。”

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