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巴菲特“最亲密战友”芒格:太多中国人相信运气和赌博

新财富最佳投行
2017-02-16
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来源:华尔街见闻(ID:wallstreetcn)

周三,查理·芒格(Charles Thomas Munger)表示太多中国人相信运气和赌博。芒格还一改此前对特朗普“不配当总统”的批评,表示“他的想法并非全错,有些可能具有建设性”。

现年93岁的芒格是伯克希尔·哈撒韦公司副主席兼第二大股东,在31岁那年,芒格遇到一个比自己年轻六岁的巴菲特,对方说服他一起做投资,一做就是将近60年。

太多中国人相信运气和赌博

芒格是在报业公司Daily Journal Corp的年会上做出这番表态的,在该年会上,芒格作为董事长,以一句“好吧,我更成熟了”开场,并在讲话中谈及中国、印度、特朗普以及投资环境的变化。

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在年会上,芒格指出,中国政府确实在极力为本国公司提供帮助,这与印度截然相反,而且中国在帮助劳动者脱贫方面也行之有效。“我喜爱中国的一点,在于有很多公司已非常强大,但仍以低价出售自己的产品或服务。中国劳动者非常优秀,而且能成为出色的雇员。”

芒格同时指出,在这个国度,有太多人相信运气和赌博,“这是缺陷所在。”

吐槽印度:具有严重缺陷

谈及通过市场改革鼓励创业的印度,芒格评论称,这个国家具有严重缺陷,社会体系阻碍进步,国民则受到了拖累,

“他们把我们文化的糟粕都学去了,让一群白痴吵吵嚷嚷,阻碍社会进步。民主最糟糕的方面,都在印度了。”

芒格补充称,自己认识的印度人都是“极好的人”,但这个国家现在却深陷与腐败的斗争之中。

芒格对于印度“深陷与腐败斗争”的评价不无道理。去年11月,印度总理莫迪宣布500卢比和1000卢比面值的钞票退出流通,并表示这是政府打击猖獗的腐败和伪造货币行为的一部分。

但短短三个月之后,印度就站出来承认,这一措施减缓了经济增长。1月31日,印度发布“经济调查报告”,预测截至今年3月,印度经济将增长7.1%,低于上一财政年度的7.6%。该报告同时强调,估计数 “主要基于”来自废钞令之前的数据,这导致真实的增长率可能会更低。

对特朗普态度180°转变

对于时常“兴风作浪”的特朗普,芒格的看法则有所改观,从一年前的“在道德方面,特朗普还不够格入主白宫”,变为如今的“他的想法并非全错,有些可能具有建设性”。

“特朗普的想法也不是全错,”芒格表示,“有些事,你就随他去吧。如果说存在一点危险,管它呢,你还能长命百岁不成?”

“我们没疯,变化的是投资环境”

昨日公布的伯克希尔持仓报告显示,巴菲特在四季度豪掷77亿美元增持苹果。芒格在周三解释了为何自己与巴菲特改变了对技术和航空股的看法。

芒格承认,两人曾认为,航空公司和铁路一样“是个笑话”,“但如今大举购入苹果和航空股的行动也并不意味着我们疯了”。芒格进一步指出,这背后,实际上是投资环境的变迁。

“过去,我们像是在水桶里捕鱼,我们会在鱼不动时才出手,这很容易。”但投资环境变得越来越难,“我们没有疯,只是逐渐适应了这个更为艰难的环境。”

附:芒格的十条投资箴言

芒格的讲话往往能给人启迪,以下是芒格曾在不同场合讲过的十条投资谏言:

1

如果你认为自己的智商值是160,但实际却是150,那你危险了。而以为自己IQ是120,实际是130,这就好很多了。

2

一个人能做的最好的事就是帮助其他人拓宽知识面。

3

避免陷入困境的最佳方法之一是保持简单。当你把事情搞得极其复杂,以至于只有很少一些悟性超强的行业大佬可以假装理解它,而基本上你最终都会发现,即便是那些大佬都没有真正地彻底理解它。

4

我这一生当中,未曾见过不读书就智慧满满的人。没有。一个都没有。沃伦(巴菲特)的阅读量之大可能会让你感到吃惊。我和他一样。我的孩子们打趣我说,我就是一本长着两条腿的书。

5

学生们在商学院学习企业金融课程,他们被告知全部秘密就是分散投资(diversification)。然而实际的商业规则却完全相反。“懵懂无知”(know-nothing)的被动型投资者应当练习分散投资,但如果金融专家也这么做,那就太不可思议了。投资的目的是找到无需分散就能保持投资安全的情况。如果你遇到了此生罕见的机会,却只投入了20%,那就太不理智了。

6

很多智商很高的人都是糟糕的投资者,因为他们容易冲动。

7

保持简单通过使我们更好地理解自己所做的事,而成为一种提升表现的方法。

8

正是等待帮助你成为一名投资者,很多人只是无法耐心等待下去。如果你没有享受延迟带来的满足感的基因,那你得努力战胜它。

9

我常常看到不是最聪明的人飞黄腾达,有时甚至不是最勤勉的人,但他们是学习机器。他们每天都学到更多东西,每天都在进步。孩子,那真的很有用,尤其是你面临漫漫前路的时候。

10

机会成本是生命中的巨大过滤器。如果你同时有两位急切想得到你的爱慕者,而其中一位比另外一位优秀,你会选择他(她)。这就是我们过滤股票买入机会的方法。我们的思路是如此简单。人们不停地问我们秘诀,而我们拥有的所有诀窍就是最基本的理念。

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