搜狐首页 财经 神探狄仁杰4

手机搜狐

SOHU.COM

涨价! |树我直言

作者:许树泽

来源:微信公众号树我直言(shuzeshiwo)

忽如一夜春风来,千树万树梨花开。

雄鸡一叫天下白,鸡年,它叫了一声涨价,然后全球市场集体起床,开始干活了。今天,咱们就聊涨价。

先细数一下都有什么东西在涨价——

1

全球股市

美国股市先冲出大气层,进入失重模式;然后是中国香港市场,罕见冲上24000点;内地大A股从年前也一路涨到现在,基本没停。

2

货币

货币这个东西很特别,它有一正一反两个价钱,一个是利率,一个是汇率,他俩是海尔兄弟,一般是组队上场,集体行动,而且相互影响。

利率从2.6%涨到3.5%,我们一般看利率是看国债利率,30%涨好了。

再看汇率,去年底人人都嚷嚷着破7,都说看好美元。结果,事实再次证明:达成共识的事情,往往都不是好的投资机会。现在人民币从7左右,一路涨到了快6.8。

3

各类商品

从去年的煤炭钢铁,到今年的水泥建材,然后造纸宣布出厂价提价10%,轮胎宣布提价,味精宣布提价,甚至连高铁也跑过来跟着凑热闹,也宣布票价上调。

去年大家还忧心忡忡说经济不行了,结果现在突然变通胀了,画风变的太快,让人很不适应。我们是不是能找到一条项链,把这些涨价的珍珠穿起来呢?

其实这个穿珍珠的项链,就是资本流向,钱的流向变了。这一切的变化始于美元。美元指数从1月初到2月,跌了整整一个月。

刚换了美元,结果发现被忽悠了。扭头一看,中国的无风险利率,也就是国债利率,大幅上涨了,承担零风险可以赚到3.5%。同期美国的无风险利率,是他的联邦基准利率,只有0.5%,所以如果美国不赶紧加息的话,很明显持有美元利息回报太低了。

当美元指数阶段贬值,同时它的利息回报还明显不足的情况下,全球资本就开始向新兴市场逆向流动。它的第一站就是香港,港币挂钩美元,而且香港是全球资金港,一旦全球资本逆向流动,香港市场水满则溢,恒生指数和国企指数就开启根本停不下来的节奏。目前港股依然是全球最有诱惑力的资产之一,它比内地便宜了20%以上,几乎是全球最便宜的市场。

涨价的另外一条项链,叫做供给侧改革。其实你发现,不仅仅是我们中国,全世界都在搞供给侧改革。典型代表是OPEC达成协议减少供给之后,去年全球油价涨了50%,油价一涨,几乎所有的工业品价格,都会被推涨。

所以打比方来讲,今天我们看到的全球涨价这个现象,不是说明经济一夜之间重归繁荣,而是因为厨房减少了配菜,因为供给不够,被大家疯抢而已。

-今日留言区互动-

你所在的行业

有哪些还不太为人知的涨价现象?

精选