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两只大牛股—亨通光电和东方园林今年还有机会吗?

东方园林(002310),一家北京市公司,主营生态湿地、园林建设和水利市政等设计施工项目。其中工程建设占收入比81.82%,毛利率30.13%。环保业务占收入比14.15%,毛利率21.46%。另外还有少量的设计规划与苗木销售。

虽然2016年大盘表现很差,但公司股价依旧在2016年创了新高,经过4个多月的整理,现在的东方园林还有上升空间吗?笔者认为可以从两个方面来看:

一:公司业绩优秀,估值较低

公司手握订单600多亿,预测2016年净利润 10.53~14.73之间,均值12.38 亿元,较去年同比增长 105.63% 。预测2016年每股收益 0.39~0.55,取均值0.46 元,则16年全年市盈率30倍左右。那么未来两年如何呢?

如上图,依照券商预测,保守一些,2017年每股收益大概率在0.7以上,现价15元,则2017年市盈率大概率20倍。

公司大概率保持高速成长,未来两年维持30%的增长率几无疑问。通过peg测算估值:

PEG=PE÷G=20÷30

=0.67

Peg测算0.67<1,具备较大空间

二:PPP概念,有国家政策支持

投资A股,弄清国家政策非常重要,搞清哪些产业是政策支持,哪些产业不受政策待见是行业研究者该做的功课之一。

PPP即政府和社会资本合作,是公共基础设施中的一种项目运作模式。说白了就是政府带着社会资金搞建设。PPP是一件对企业综合能力要求颇高的事业。他不仅需要企业在环境综合治理上有较强的能力,在政府关系上有过深入的合作,而且在金融领域要求能够将项目和资金对接。东方园林是一家少有的能够同时具备以上三种能力的企业(可参考光大证券研报)。

亨通光电(600487),江苏一家主营光纤光缆的生产与销售的公司。按行业分,制造业占收入比例79.05%,毛利率24.24%。服务业占收入比例20.20%,毛利率20.69%。按产品分,电力传输产品与系统集成占收入的大头,约36.98%。光通信网络产品与光通信网络设计与系统集成分别占31.89%,18.23%。

公司从2014年至今,走出了令人炫目的涨幅。在2016年直接翻倍,股灾?呵呵。经过数个月的整理,现在的亨通光电还有上升空间吗?

一:公司业绩优秀,估值非常低

预测2016年每股收益 1.11 元,较去年同比增长 140.52%, 预测2016年净利润 13.80 亿元,较去年同比增长 140.93% 。即便16年有炫目的涨幅,但亨通光电市盈率依旧只有20PE左右(16年)。未来两年成长性又如何?机构预测如下

机构预测亨通光电2016~2018年每股收益

详细预测指标

可见,公司保持高速成长可能性很高,未来两年大概率保持30%的增长率。

2017年每股收益1.5是一个很保守的估值,即便只有20倍市盈率,那么价值在30以上,有50%的空间。

二:拥有核心技术,产业链齐全

(1):无论是互联网、物联网、虚拟现实、无人驾驶智能汽车等等其信息传输的物理架构都离不开光纤。2017年1月12日国家发改委、工信部印发了《信息基础设施重大工程建设三年行动方案》,2016年至2018年,投资1.2万亿元,重点完善新一代高速光纤网络、加快建设先进移动宽带网、积极构建全球化网络设施、强化应用支撑能力建设。

(2):2017年1月23日,公司公告承建江苏省宁苏量子干线建设工程总长进出共约近500公里,侧面印证了公司在量子通信方面的突破。

(3):另外,公司利用传统的高压DF线缆技术强势切入高压线束等新能源汽车线缆制造领域,供货比亚迪、巴斯巴、长江汽车等优质下游客户。

随着亨通光电在海外市场的不断拓展,以及5G产业的成熟,可以预见,这只低估值,高成长性的股票,会有一个更美好的春天。

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