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新三板企业冲刺IPO “三类股东”谜题临揭晓

今日小编:包子妹

近日,两家新三板挂牌公司申请创业板IPO受到市场密切关注。两家企业都存在“三类股东”,如果能够顺利通过IPO审核,对新三板市场将具有标志性意义。

去年4月,关于拟IPO企业必须清理“三类股东”的传闻甚嚣尘上,但监管者一直没有正面回应,引起了新三板拟上市公司和投资机构的焦虑。有市场人士指出,此次“带伤上阵”的三类股东的企业能够获得反馈说明监管者认为三类股东问题并非硬伤,未来顺利IPO可期。

对急切想上市的新三板企业而言,迁往贫困地区走IPO绿色通道也是一个不错的选择。不过,近日证监会发言人表示不支持单纯为上市买通道、利用政策“钻空子”套利等形式主义行为,支持企业真扶贫、扶真贫。

“三类股东”难题迎破解

近日,证监会网站披露的首次公开发行股票正常审核状态企业信息表显示,新三板挂牌企业深圳市新产业生物医学工程(830838.OC)和博拉网络(834484.OC)的创业板IPO申请已经获得监管者反馈。由于两家企业股东中都存在“三类股东”,因此受到市场密切关注。

三类股东是指契约型私募基金、资产管理计划和信托计划。去年4月,市场曾有传闻称,拟IPO企业必须清理三类股东,以满足监管者对穿透股东至个人层面的要求。这在新三板市场引发了强烈反响,因为新三板许多拟上市企业的股东中都存在契约型私募基金和资管计划。如果传闻属实,意味着这些企业必须及时清理这三类股东。

上海一家拟IPO挂牌企业董秘对第一财经记者表示,“监管者对新产业和博拉网络这两家企业反馈的问题都比较中性,只要上了发审会,就说明证监会不认为这(三类股东)是一个硬伤,估计最多三四个月就水落石出了。”

今年1月6日,新三板挂牌公司三星新材(831645.OC)的IPO申请获得证监会发审委审核通过,将登陆上证所主板市场。由此,三星新材成为继江苏中旗、拓斯达之后最新一家,也是今年第一家IPO成功过会的新三板企业。

不过,这三家企业股东中不存在三类股东,因此缺乏参考价值,有三类股东的拟IPO新三板企业仍然处在焦虑之中。

华南地区一家公募基金新三板业务负责人告诉第一财经记者,三类股东清理对新三板市场会造成诸多负面影响,挂牌无法阻止三类机构投资者买入公司股票,清理股东的成本也非常高昂,难度极大。满足IPO条件的企业可能宁可不到新三板来挂牌。

而对机构投资者而言,清理IPO三类股东会极大损害他们投资的积极性,最终也会令新三板现有的低迷流动性雪上加霜。

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