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隐含波动率持续下跌 - 期权日报

1.成交量和PCR指标

2月16日共成交382546张期权合约,其中认购期权成交219067张,认沽期权成交163479张,PUT-CALL比率(PCR指标)为74.63%,接近80%的历史均值,上证50指数短期预期中性。

2.流动性

从盘口价差来看,合约流动性较好,当月合约相对盘口价差中位数2.69%左右。

3.期权杠杆

从左往右分别代表了从近月到远月的认购和认沽合约的杠杆,柱状图是理论杠杆,红线是实际杠杆,认购合约的理论杠杆为正,认沽合约的理论杠杆为负,虚值合约的杠杆较大,近月合约杠杆较大。

4.日内ATM隐含波动率

认购期权合约的日内ATM波动率窄幅震荡,认沽期权的小幅下跌,认购期权的ATM波动率目前在10%左右,认沽期权的在10%-15%区间。

5.日内Borrow Rate

50ETF期权当月合约隐含的借贷利率小幅下跌,目前在0左右,市场中可供融出的50ETF现货数量相对比较宽松。

6.上证50指数期货基差

上证50指数期货合约的日内基差窄幅震荡,当月合约目前贴水0.19%左右。

7.无风险套利机会

根据WIND提供的日内TICK级数据,对期权平价套利以及箱体套利机会进行统计。2月16日当天没有出现相应的套利机会。

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