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作为创始人,你不了解这些限售股知识,一定会吃亏

作者简介:高金平,国家税务干部学院教授、上海交大税务研究所所长、北大、清华、长江、上高金等商学院EMBA课程教授、中国社科院研究生院硕导、上海社科院股份制与证券研究会研究员、多家集团公司顾问,业界誉称“中国税法活词典”。

摘要

经营企业,离不开股权操作;股权操作,又离不开限售股的种种操作。如何玩转限售股,将决定着创始人的切身利益和企业的资本收益。本文将有关限售股的一切娓娓道来,通读此文,无论对创始人,还是对企业,都大有裨益。

文章经公众号高金平税频道授权发布

一、什么是限售股?

1. 股改限售股

股改限售股是指股权分置改革过程中,由原非流通股转变而来的有限售期的流通股(含股票复牌日至解禁日期间由上述股份孳生的送、转股),市场俗称为“大小非”。

股权分置是中国资本市场特有的情形,是指上市公司的一部分股份上市流通,另一部分股份暂时不上市流通。前者主要称为流通股,主要成分为社会公众股;后者为非流通股,包括国家股、国有法人股、内资及外资法人股、发起自然人股等。股权分置改革之前,非流通股虽然不能在沪深两市自由交易,但经证监会批准后,可以通过拍卖或协议转让的方式进行流通。

2. 新股限售股

即2006年股权分置改革新老划断后,首次公开发行股票并上市的公司形成的限售股,以及上市首日至解禁日期间由上述股份孳生的送、转股。

3. 其他限售股

即财政部、税务总局、法制办和证监会共同确定的其他限售股。

4. 有限售期的股票

有限售期的股票是指上市公司因定向增发或实施股权激励等原因形成的限售股。

《财政部、国家税务总局、证监会关于个人转让上市公司限售股所得征收个人所得税有关问题的通知》(财税[2009]167号)及相关配套文件所称限售股,仅指前述股改限售股、新股限售股、其他限售股。

二、应当按“财产转让所得”征收个人所得税限售股包括哪些情形?

1. 财税〔2009〕167号文件规定的股改限售股、新股限售股、其他限售股;

2. 个人从机构或其他个人受让的未解禁限售股;

3. 个人因依法继承或家庭财产依法分割取得的限售股;

4. 个人持有的从代办股份转让系统转到主板市场(或中小板、创业板市场)的限售股;

5. 上市公司吸收合并中,个人持有的原被合并方公司限售股所转换的合并方公司股份;

6. 上市公司分立中,个人持有的被分立方公司限售股所转换的分立后公司股份;

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