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新三板股权激励6大模式137案例汇总

来源:梧桐树下v

1挂牌公司股权激励现状

1.1相关法律法规

目前股转公司并未就挂牌企业的股权激励专门制定详细的法律规定,只散见于其他规定,如《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》(以下简称“《业务规则》”)第4.1.6条,“挂牌公司可以实施股权激励,具体办法另行规定。” 《常见问题解答》之“24、股权激励是否可以开展?”,“挂牌公司可以通过定向发行向公司员工进行股权激励。挂牌公司的董事、监事、高级管理人员和核心员工可以参与认购本公司定向发行的股票,也可以转让所持有的本公司股票。挂牌公司向特定对象发行股票,股东人数累计可以超过200人,但每次定向发行除公司股东之外的其他投资者合计不得超过35人。因此,挂牌公司通过定向发行进行股权激励应当符合上述规定。需要说明的是,按照规则全国股份转让系统允许存在股权激励未行权完毕的公司申请挂牌”等等。

实践中,目前新三板股权激励计划的实施条件大多比照上市公司要求《上市公司股权激励管理办法(试行)》以及证监会发布的三个《股权激励有关事项备忘录》操作,但亦有个别案例突破了上述规定。如:1)华尔美特2015年10月激励计划的股票期权总数为1000万股,涉及标的股票数量占期权计划签署时股本总额的22.38%,突破了股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不得超过公司股本总额的10%的规定(不过激励对向是公司经销商,有别于核心员工);2)风帆科技,激励对象王某两期股票期权80万股,占比4.32%,突破了“非经股东大会特别决议批准,任何一名激励对象通过全部有效的股权激励计划获授的本公司股票累计不得超过公司股本总额的1%”的规定;3)双申医药和先临三维,激励对象中包括持股5%以上的股东,突破了“持股5%以上的主要股东或实际控制人原则上不得成为激励对象”的规定。

1.2 2015年新三板股权激励情况汇总

在全国中小企业股份转让系统官网“信息披露”中以关键词“激励”和“员工持股”进行搜索获取,择取其中关于股权激励的案例,逐个分析归纳表格如下:

根据上表统计,2015年,新三板挂牌公司采取限制性股票为股权激励方案的最多,有51起;其次为股票期权,40起;再者为员工持股计划,20起;虚拟股票和激励基金各1起。其中合全药业和夏阳检测同时采纳限制性股票和股权期权为股权激励方式,威贸电子同时采纳股票期权、员工持股计划为股权激励方式,但尚未实施。此外,还有通过挂牌公司股东定增、转让股权等非典型方式不表。下文将逐个介绍。

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