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今年主要仓位放在中下游收益好的行业

来源:新浪财经

新浪财经讯2月16日消息,由新浪财经和华创证券联合主办的首届私募基金业金刺猬奖北京答辩会今天举办。翼虎投资董事长余定恒作为金刺猬入围候选私募代表并发言。他表示今年整体还是防风险、去杠杆的背景,总体对行情的高度不是说没有期待,但也不用期待它有特别大的趋势机会,流动性本身是一个中性偏紧,但是由于在小周期里面是处在复苏周期,所以还会呈现结构性的机会。

货币政策一直在回归中性的过程当中。然后,实体方面呈现一个自下而上的、微观的,上一个周期性行业财务状况改善的特征的复苏,这两种力量,构成了股市博弈的双方,在这两者之间,呈现一个动态的博弈。这个博弈的阶段,应该在慢慢在往中下游走。所以,我这个阶段的思路,一个是坚持一些还没有涨价的品种,做一个阶段性的低仓位的配置,主要的仓位,还是放在像未来在中下游可以有一些收益的行业,这个作为底仓,选一些中游收益的品种。

以下为演讲内容:

翼虎投资:我是深圳翼虎投资的余定恒。我们公司是资本市场的一个老兵,到现在成立十年,正好去年是我们公司十周年的几年,总体自己的一个评价,就是这条路不容易,也是特别闹心的地方。但是,因为你自己的坚持,还是很有意思。到今天正好度过十周年。

现在公司整个管理规模四十个多亿,以多头为主,兼顾量化对冲,目前共发行有28只阳光私募产品。应该讲我们的基因跟我们其他的私募机构是有比较大的差异的。应该讲我自己的经历是券商营业部、资管和投行,2005年股权分置改革下海,然后开始从事私募资产管理这个工作。那时候还没有这个行业,只是身边有一些客户认可我,然后拿钱给我,从十年前开始一点点做大,所以从这一点讲,我们的基金跟同行有差异。就是我们的早期客户是我们的好朋友,是我们的亲戚。所以,天生对绝对收益非常热爱。所以我们长期的目标是要考虑真正的风险,真正为客户赚到钱,这是我们跟其他同行最大的差别。

现在公司有25个人,几个部门,有研究、交易、市场、量化,然后有推选投资决策及风控委员会,以我为主,有四个资深的老的基金经理人。因为是从小到大做起来,从私募到公募都有很多优秀的同行逐渐加入。

我们投资决策及风控委员会。易贵海现在在我们公司负责期货的投资。全斗辉老师是市场的,是深圳大学哲学系的副教授,离开了体系,从事二级市场交易,到现在正好61岁,也是从1987年,中国骨灰级的二级市场投资人,一直坚持到现在,他个人是很资深的。因为他有哲学的背景,很全面的系统,所以特别契合A股市场。谢国满谢博士,是我多年的好友,原来在华夏基金负责研发和销售,现在在我们公司负责产业转型。杨毅平现在在我们公司做风控合规官。加上我,我们主要对系统风险和大的投资决策做把控。

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