首页

财经
手机搜狐
SOHU.COM

IPO申请被否昨再添一例 短短两周4家被否

前瞻IPO
2017-01-14
+关注

随着昨日广东百合医疗科技股份有限公司的首发申请被否,2017年刚过两周,IPO申请被否的企业数量已经达到了4家。这种情况在以前真的不多见。即便现在发行明显提速,但证监会对IPO审核却是越来越严了。

此前3家被否的公司分别是杭州华光焊接新材料股份有限公司、广东日丰电缆股份有限公司和深圳华龙讯达信息技术股份有限公司。

这次被否的百合医疗主营医用耗材,2015年营收4.35亿元,其主承销商为广发证券。企业详细情况如下……

1

百合医疗简介

百合医疗创办于1999年,位于佛山市南海区狮山镇桃园东路89号。百合医疗主营业务为一次性使用医用耗材等医疗器械的研发、生产和销售,是一家现代工程技术和临床医学相结合的高新技术企业,是国内高端医用耗材领域能够与国外产品形成强有力竞争的为数不多的企业之一。

从百合医疗创立之初的中心静脉导管和血液透析导管起步,截止目前,百合医疗已经形成静脉输液耗材、血液净化耗材、护创敷料耗材三大领域,并依托三大领域的技术优势和丰富的产品储备,成为上述领域内的一次性使用医用耗材综合解决方案提供商。

展开剩余82%

1、主要产品详见下图:

来源:百合医疗招股书

2、百合医疗主要利润表

来源:百合医疗招股书

百合医疗营业收入由 2013 年的 24,112.72 万元增长至 2015 年的 43,925.24 万元,增幅为 82.17%。

2

百合医疗被否原因

根据证监会官网公开信息显示,发审委主要询问了百合医疗股东的问题和长期待摊费用情况,主要涉及规范性和信息披露两大方面的问题。

2.1

规范性问题

1、根据上面企业的股权架构图所示,百合医疗的董事长为黄凯,但公司1999年成立时,黄凯表兄马立勋代黄凯持有发行人控股权,且黄凯一直到2010年都未在百合医疗任职且未参与业务经营,证监会询问代持原因以及黄凯为发行人实际控制人的合理性。

前瞻君根据百合医疗招股书了解到,百合医疗股权结构如下:

来源:百合医疗招股书

1)代持原因:

青岛佳康 2006 年 4 月成立时经营范围为:生产销售医用塑料导管,2006 年10 月经营范围变更为:生产销售三类注射穿刺器械(6815),2007 年 11 月经营范围变更为:生产销售三类注射穿刺器械(6815)、二类医用高分子材料及制品。

2009年7月28日,青岛佳康取得一次性使用静脉留置针三类医疗器械注册证,经过了一年多的试生产及销售,留置针的市场开拓并不理想,且青岛佳康成立已有四年多的时间,为了尽快取得效益实现投资回报,孙晓东邀请了在医疗器械行业有多年市场开拓经验的朋友马立勋,由马立勋担任法定代表人、董事长,负责对外代表青岛佳康洽谈业务。 2011年,发行人的中介机构进行尽职调查,才建议发行人减少或避免关联交易,可采用收购股权或不再发生业务往来的方式。

2)此外,从招股书中来看,对于黄凯为发行人实际控制人合理性的说明的确有所欠缺。

2、黄凯向百合医疗的累计出资资金大部分来自于华晨经贸、益安贸易、宏路贸易三企业,三企业2013年-2015年实现的营业收入及净利润很低,但累计实现的营业收入及利润总额很高,证监会询问其是否合法合规。

2.2

信息披露问题

招股说明书披露,2013 年末、2014 年末及 2015 年末,百合医疗长期待摊费用分别为 1,649.16 万元、3,038.95 万元和 3,155.77 万元,主要系公司厂房改造支出、模具、挡土墙围墙项目。

2015 年末,百合医疗长期待摊费用明细如下:

百合医疗长期待摊费用截至2016年6月30日为3,363.32万元,其中各类厂房改造支出、车间装修费等合计1,786.29万元,证监会询问这部分支出的性质、摊销年限和确定依据以及归集和列报是否符合《企业会计准则》的规定。

根据招股书披露,长期待摊费用为已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用。

1、摊销方法

长期待摊费用在受益期内平均摊销。

2、摊销年限

预付经营租入固定资产的租金,按租赁合同规定的期限平均摊销。

经营租赁方式租入的固定资产改良支出,按剩余租赁期与租赁资产尚可使用年限两者中较短的期限平均摊销。

2.3

附:发审委会议提出询问的主要问题

1、(1)请发行人代表说明发行人1999年设立时,黄凯表兄马立勋代黄凯持有发行人控股权的具体原因及其合理性,黄凯是否存在当时不适合担任发行人股东的情形;黄凯自发行人设立至2010年期间长期未在发行人处任职且未参与发行人业务经营,而认定黄凯为发行人实际控制人的合理性。(2)请发行人代表说明黄凯向发行人的累积出资(包括历次出资、增资及股权受让)的资金以及向发行人提供借款的资金(以下简称“上述资金”)的具体来源是否合法合规。(3)反馈意见显示,黄凯上述资金大部分来自于华晨经贸、益安贸易、宏路贸易三企业。

请发行人代表说明三企业2013年-2015年实现的营业收入及净利润很低,而此前累计实现的营业收入及利润总额很高的具体原因及其合理性、真实性,华晨经贸、益安贸易的盈利水平较好而停止营业准备注销的具体原因及其合理性、真实性,宏路贸易的收入水平及盈利水平大幅下滑的具体原因及其合理性、真实性;请发行人代表结合上述情况,说明黄凯上述资金大部分来自于三企业的真实合法性。请保荐代表人说明对上述问题的核查过程并发表核查意见。

2、发行人报告期长期待摊费用截至2016年6月30日为3,363.32万元,其中各类厂房改造支出、车间装修费等合计1,786.29万元。请发行人代表进一步说明:(1)该等支出的性质;(2)摊销年限及其确定依据;(3)归集和列报是否符合《企业会计准则》的规定。请保荐代表人发表核查意见。

◆ ◆ ◆ ◆ ◆

本文由资本前瞻(ID:qianzhanipo)原创,

转载请注明出处

资本前瞻

ID: qianzhanipo

一个专注于 IPO、新三板、行业研究、投融资领域的微信公众号。

项目合作

目前 前瞻投顾已成功服务1000+家企业客户

IPO咨询、行业研究、商业计划书、免费发布融资、招商项目

项目咨询:翟先生 139 2378 8585

渠道合作:廖先生 150 1850 6286

案例详解:作业成本法的运用及对企业的影响

声明:本文由入驻搜狐号作者撰写,除搜狐官方账号外,观点仅代表作者本人,不代表搜狐立场。

网站地图

用户反馈 合作
Copyright © 2018 Sohu.com