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中国终于打响RMB反击战,美元霸权“痴人说梦”

据报道,中国人民银行自2014年以来已减持20%的“战争基金”(即美国债券),用以稳定人民币和抑制资本外流。报道同时表示,尽管有所减持,中国目前持有的美国债券“也已获得全球影响力”。美债与美元的没有一点的实物信用保证,只是以国家名义印钞背后却没实物支撑,却以名义上的钱换取全世界物资,这些钱买了美债又回到美国,美国再以这些钱换取物资,以这种循环模式享受全世界的物却无需付出代价。

美债是以借钱还债模式不断增加,等到美国还不出钱的时候,或者没人再买美债的时候,美联储会增发货币,购买美债,以维持美债泡沫不被戳破。美联储增发了货币,就是稀释了持有者手中美元的价值。所以美元一直在贬值。

在我看来,过去中国的外汇储备都是以美元计价的,可见美元在中国外汇储备占据多么重要的地位,一旦中美发生冲突,如果美国冻结中国的外汇储备,那么中国将会投鼠忌器,难以与美国分庭抗礼。但今年以来,这种情况已经得到解决,人民币的国际化和外汇储备的多样化,解决了外汇储备被美国绑架的问题。中国央行公布从4月开始,中国将发布以美元和SDR为货币单位的外汇储备数据。这是一件非常惊人的事情,标志着中国终于对美元真要开始动手了。

过去中国的外汇储备都是以美元计价的,而且中国的外汇储备绝大部分都是美元,可见美元在中国外汇储备中的地位。这些外汇储备又拿去投资美国的国债了,等于转了一圈,还是回到了美国手中。

尤其是中国外汇储备如此庞大,三万多亿美元近四万亿美元,实践上都被美国掌握了。如果中国和美国发生冲突,那么这些外汇储备都会被美国冻结,中国非常投鼠忌器,很难和美国分庭抗礼。在南海成绩、我国岛屿成绩上,中国最终都很难和美国真正撕破脸,外汇储备就是最大的顾忌。

要处理中国外汇储备被美国绑架的战略成绩,一是要让人民币国际化,但这需求很长的工夫,非常不容易,二是要让中国的外汇储备多样化,降低美元的比重。

能推进人民币国际化,由于2016年10月份人民币就将正式加入SDR,中国作为世界上最大的外汇储备国,推进SDR国际化,就是推进人民币国际化。由于人民币是其中重要的构成货币之一,总比单独以美元计价好。二是外汇储备中加入SDR,能降低美元的比重,有利于分散风险,这是一种战略的必然选择。

如今美元进入加息通道,而欧洲、日本等国经济都非常疲弱,美元进入大的牛市周期是肯定的,因此中国当前肯定不会放弃美元储备,由于这处于贬值中,但是一旦美元在顶部,中国肯定会逐渐降低美元的比重,加大SDR的比重。中国从亚投行开始,再到建立人民币清算体系,以及现在将SDR作为外汇储备数据,这是在下一盘很大的旗,其目的就是推进人民币国际化,以及摆脱外汇储备被美国绑架的局面。然而这一切必须要做得静悄悄,任何一次战略大转移,往往都是只做不说的。

综合权衡,笔者认为,无论是货币当局还是市场参与方,都应提高对人民币汇率适度贬值的容忍度。无疑,为尽可能减小汇率贬值对预期的影响及可能导致的潜在风险,下阶段要进一步完善人民币汇率市场化形成机制,加大市场决定汇率的力度,增加人民币汇率双向浮动弹性,促使汇率向合理均衡水平回归。

同时,注意引导好市场预期,一旦人民币汇率异常波动、波幅超出既定规则所允许的范围时,就应及时干预和管理。此外,还要加快发展外汇市场,坚持金融服务实体经济的原则,为进出口企业提供汇率风险管理服务,加强对资本流动的监测,完善对跨境资本流动的宏观审慎管理,避免在市场力量推动人民币汇率适度贬值的过程中,资本无序外流和企业外债负担加重。

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