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两融余额维持9000亿水平,三类个股成融资客布局首选

虽然A股市场自进入2017年后渐趋活跃,但融资融券市场的表现却显得小心翼翼。截至1月12日,沪深两市融资融券余额报9273.20亿元,较前一交易日再度下降21.41亿元,基本回到去年11月上旬水平。其中,融资余额报9235.51亿元,较上一交易日减少20.34亿元,融券余额报37.69亿元。

两融余额逐步下降

两融余额自2016年11月30日达到9766.79亿元高点后,就整体呈现下降态势,并延续到今年。虽然2017年A股市场首个交易日迎来“开门红”,但融资客却未见进场热情。与1月3日两融余额9392.05亿元相比,截至目前,两融余额已累计下降118.85亿元。值得注意的是,虽然1月上旬两融余额整体仍呈下滑态势,但与去年12月上旬累计下降197.78亿元相比,降幅已明显趋缓。

数据显示,如果从行业情况来看,在2017年1月1日至1月12日期间,28个申万一级行业中,有22个行业融资净买入额为负(即融资偿还额大于融资买入额),其中位居前五名的行业依次为非银金融、银行、医药生物、有色金属和计算机,融资净买入额分别为-27.60亿元、-13.56亿元、-10.57亿元、-9.61亿元和-7.75亿元。

而在融资净买入额为正的6个行业中,融资净买入额由高到低分别为国防军工4.77亿元、交通运输1.42亿元、通信1.03亿元、建筑材料0.22亿元、休闲服务0.21亿元、纺织服装0.17亿元。

值得注意的是,今年1月4日中国兵器工业集团发布《中国兵器工业集团公司关于发展混合所有制经济的指导意见(试行)》,共提出了26条意见来推动混合所有制经济发展。受此影响,军工板块强势反弹,并再度受到市场关注。

三类个股成融资客布局首选

近期沪深两市两融余额的变化也体现出这一态势。统计显示,在1月3日至11日的7个交易日中,两市两融余额累计下滑近百亿元,其中融资余额下降101.84亿元,标的股方面,在上述期间内实现融资净买入的标的股有349只,占比36.78%,标志着年内出现净赎回的两融标的股已超过六成。

对此,分析人士表示,相对低迷的量能预示着近期市场仍将以结构性行情为主,而受到融资客布局的标的股,更容易成为弱势行情中市场关注的焦点,值得持续跟踪观察。

具体来看,在1月3日至11日期间,两市共有17只两融标的股融资净买入额超过亿元,其中,京东方A、罗顿发展、贵州茅台、友阿股份、南方航空等标的股期间累计融资净买入额均在2亿元以上,分别为59643.11万元、26533.84万元、25434.48万元、20221.41万元、20176.34万元,其余12只标的股分别为:北方导航、中兴通讯、盛运环保、中国重工、中润资源、晋西车轴、中国联通、穗恒运A、中国核电、民生银行、广深铁路以及隆鑫通用.

买入与赎回金额的比例方面,该比例越高显示出融资资金对标的股后市走势的观点越趋于一致,具体来看,伟星新材、华孚色纺、穗恒运A、西部建设、京威股份、北辰实业、海澜之家等7只标的股,买入与赎回比例均达到2倍以上,在上述标的股中居前。

从融资余额的角度看,上述349只近期实现融资净买入的标的股中,有14只标的股融资余额占流通市值的比例超过15%,为融资客深度布局标的股。

其中,全柴动力该比例达到23.49%,于上述标的股中居首,金刚玻璃、恒泰艾普、四川美丰、中国中期、大恒科技、蒙草生态、大湖股份等个券的融资余额占流通市值比例位居前列。

从行业属性来看,纺织服装、国防军工、轻工制造、农林牧渔、公用事业、家用电器等六类申万一级行业,融资净买入标的股占行业内两融标的股比例居前,且均达到或超过五成。

对此,分析人士表示,行业属性表明,短期内,融资客对于美联储加息预期受益股、混改受益股以及中央“一号文件”预期受益股三大类个股更为看好,并加大对相关板块的仓位。

市场表现方面,今年以来,太钢不锈、西部建设、铁龙物流、上海普天、北方导航、珠江啤酒、晋西车轴、京东方A、亚通股份、中国中冶、津滨发展、航天科技等融资净买入标的股期间累计涨幅居前,累计涨幅均在10%以上。

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