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投资讲体系,如何系统科学的的投资

来源:股票期货投资网

投资简单又复杂,知易而行难。在这里把暂时学习到的知识加以整理,深化固化认知。感谢很多成功投资人士的无私分享,他们通过出版书籍、发表博文、接受采访等方式传扬价值投资思想,让我们普通投资者能更好地接受到真知灼见的影响。(下面内容基本都是投资成功人士的观点,不一一说明,这里只当引用、整理。)

一、投资理念

(一)独立思考,理性投资。坚持巴式投资,其他理论加以学习借鉴。

(二)以合理价储存更多优质资产,只要资产没变坏。竭力减少负债项,拼命寻找现金流,贪婪注入资产项。

(三)我一生追求可持续成长的消费垄断型企业。最好是商誉垄断,傻子都能经营好的公司(傻子性强大)。

(四)对成长性、持续性、稳定性、安全性进行确定,辅以傻子性、稀缺性和长寿性,然后坚持(确定性 坚持)

(五)站得足够高,看得足够远,选股没有秘密,唯有坚持,让时间的玫瑰慢慢绽放。

二、投资方法

好股好价(先行业后企业、先好股再好价),长期持有,适当分散(集中投资)

(一)前提:投资第一原则——不亏损本金,能力圈和垄断是选股的首要且必要条件,三者缺一不可。

1、投资第一原则——不亏损本金:未来3、5年,本金跑赢通胀。(1)确定资金可以安心放在股市;(2)确定价格足够安全;(3)确定投资周期内,企业盈利持续稳定增长,内在价值持续成长。

2、能力圈:赚自己能把握能确定的钱;投资是一门生意,生意的本质是生生不息之意,买股票就是买公司,企业的内在价值等于未来产生现金流的折现。你看得懂吗?何为看懂?我的理解,只要有一丝丝的不确定、不踏实,证明你还没看懂,不懂就坚决不能碰,即使是白送的。

3、垄断:垄断是一种壁垒,是一种或多种竞争优势的根本来源及综合体现。包括行政、资源、技术、地域、规模、品牌、渠道、商誉等。具有强大商誉的垄断(商誉垄断)最好,没有再找其他。

二)好股(先行业后企业):可持续成长的消费垄断型企业

——对成长性、持续性、稳定性进行确定(成长性好、持续性强、稳定性高)。

1、行业

(1)分类:①周期性行业(消费类-工业类);②消费品行业(非耐用品-奢侈品-服务业-耐用品-消费平台如互联网、连锁、集聚市场等);③医药行业(中成药-医疗服务-医药商业-医疗器械-生物制药-化学制药-原料药等);④高科技行业(注意新能源、新兴产业)。

(2)分析:①稳定or周期?②简单or复杂?③空间大小?④竞争激烈否?(行业发展阶段:完全竞争、垄断竞争、垄断寡头、完全垄断)⑤业内企业过得怎么样(毛利/净利率)?⑥业内企业突变情况(并购、替代等风险)?⑦国内外行业发展历史?⑧行业生命期?……

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