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贾跃亭贱卖资产——乐视山穷,山空,山还在

【听杨姐说】

最近杨姐娱乐方面的时间支出比较超出预算,所以看起来有点偷懒。昨天发生了一个不小的新闻:乐视得到了168亿缓解危机,但由于昨晚早就定了要去看很不错的话剧,所以今天写。

首先不得不佩服贾总找钱的能力——真是“山穷水尽疑无路,柳暗花明又一村”啊!

但大家注意,这两句之所以感慨,关键是“山穷”——杨姐对此次乐视拿钱的判断是,贱卖!

是的,贾总没能像上次一样成功在股市顶端逃顶,然后把股民的钱“借给”上市公司。这次,贾总动了老本。

首先是乐视网出售价格腰斩50%,没能沿袭上次逃顶神话

融创通过旗下公司收购乐视网8.61%股权,代价为60.4亿元。根据公开资料,乐视网目前总股本19.82亿股,按照融创为支付乐视网60.4亿元获得了8.61%股权,共计1.706502亿股进行估算,其入股价大约为35.394元/股,略低于乐视网停牌前的35.8元/股。

这个价格与2015年成功逃顶相比简直就是腰斩:2015年6月中旬国内资本市场股灾,贾跃亭在那之前十天——6月1日和6月3日,分两次减持了乐视网3524.03万股,以均价每股70.93元减持,套现金额近25亿元。

此次出售给融创的股份,价格是当时的一半,所以贾总估计比较肉痛了——但为了维稳,那也得卖啊。如果不是没有办法,相信贾总现在说不定不仅不应该套现去救公司,反而该在低点买入。

其次,乐视影业估值下降28亿——缩水28.57%,近三分之一

根据2016年5月乐视网公布的重组方案,乐视网曾想以98亿把乐视影业装入乐视网上市公司。

咱们来看看今天乐视影业是怎么卖的:出让15%股权换回人民币10.5亿元,也就是说融创投乐视影业的估值为70亿。

半年,缩水28亿,近三分之一。

当然这其中也有乐视影业2016年业绩大幅低于预期的原因;再当然,这也不能完全怪乐视影业,也与近年来影视行业在资本的狂躁下也被毁得一塌糊涂有关。而乐视影业的表现其实还是很优秀的,有我最爱看的《太子妃升职记》,《长城》也是一部不错的好片。

第三,再看看乐视致新——最少缩水21%

融创采用增资加收购的方式进入乐视致新,获得33.5%股权的代价为79.5亿元——相当于目前乐视致新的市值大约为237.31亿元。

根据华夏时报(公众号:chinatimes)记者卢晓在12月23日采访的报道,乐视致新总裁梁军对该媒体称,他们正在陆续引入投资,钱已经到账了,后面还会有,但正式对外发布还需要看公告。报道中称,当时梁军还透露,乐视致新投前估值在300亿元以上。

即便按照300亿算,市值缩水到237.31亿,相当于至少缩水了20.8955%。

好吧,顺便再来看看融创——地产老大。

地产老大现在的日子不好过啊,好说是多元化分散风险,其实说白了就是黄金发展期没有了,白银发展期也过了,今后地产可能不再那么牛了,该怎么办?是不是该转型呢,至少也要分散风险吧。找个新经济投一投,抱一抱,可能比较快就能沾光。

我以姐的“小人”之心度一下“地产”之腹的话,融创出手,大概是存了“抄底”+异业合作的心思。

让乐视的业务与融创有协同:

欧克,融创是干啥的,人家是做一二线核心城市高端精品物业滴,说穿了,就是玩高端住宅、别墅、商业、写字楼等等你我这种租房子玩的人玩不起的那种地产的。

那么乐视+融创,其实也可以挺美:例如融创可以利用乐视影业和乐视智能硬件开发主题小镇打造更有故事的房地产……

但是,融创也有风险:第一,乐视的交易价格虽然比此前低,但是中国股市总是制造“神话”的地方,没有最低,只有更低,乐视的股价还可能再低……

第二,乐视一向有欺负手机和电视小股东,将小股东的“快乐”输送给乐视网的惯例,现在融创成为乐视电视的二股东,也有相应的风险。

杨姐点评:

心疼贾跃亭——梦想太贵!

这些资产作为贾总的亲生骨肉,此次以低价出售,心中的虐可想而知。乐视的问题在于所有业务中没有一个是盈利的:布局越多,亏损越大,布局越广,资金消耗越快——唉,这年头人要想有个梦想实现一下怎么就那么难,现在的梦想又怎么都那么贵?

毫无疑问,贾总仍然会像以前那样把自己用股份换来的钱用在这些业务上,但除了电视业务宣布即将盈利外,其他业务仍然还是亏损,且亏损最大的乐视汽车的“窟窿”也仍然还在,如果自身不能迅速造血,坐吃山空,那么接下来的问题就是:

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