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市场“折腾”,妖坯如何过春节?

Feijiu网
2017-01-14
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概览:12月份,国内钢坯整体呈现过山车走势。在期货强势运行的背景下,月初至月中坯价大幅拉涨,唐山涨幅一度超过400元/吨;而随着月中期货回落、冬季需求萎缩等影响,坯价开始大幅回落,至月底时几乎又跌回月初时的价格,不禁让人联想到一个词“折腾”。

如今天气一天天变冷,下游需求已明显出现紧缩迹象,市场活跃度大不如前。而在经过今年这几次钢价的过山车行情后,商家心态日益谨慎,面对日益萎缩的市场对高位资源并不感冒,买卖双方存在一定分歧。那么面对如今“折腾”的市场,钢价又将以怎样的姿态走过冬季呢?

一、12月份国际钢市震荡运行

12月份国际钢市整体震荡运行。据最近一周我的钢铁网国际钢价指数显示,全球钢价指数为175.0,周环比下降0.14%,月环比上升0.18%。其中扁平材指数168.9,周环比下降0.09%,月环比上升0.58%;长材指数为198.2,周环比下降0.21%,月环比下降0.38%;北美地区指数176.3,周环比持平,月环比上升1.31%;欧洲指数154.9,周环比持平,月环比上升1.04%;亚洲指数为189.8,周环比下降0.28%,月环比下降0.77%。

近期美国市场基本持稳,废钢价格再次上涨,钢厂计划提价,但目前美国钢材价位相对较高,后期面临进口压力。欧洲市场保持平稳,多数贸易商还未从假期中返回,市场成交冷清,预计随着后期需求恢复,走势将逐步明朗。亚洲市场涨跌互现,由于需求冷清,中国市场震荡下行,出口报价也小幅下滑。印度市场需求恢复,钢厂开始上调热卷价格。受总体上判断,短期内国际钢材市场将窄幅震荡。

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图1:中国方坯与独联体方坯出口价格对比

二、2016年11份我国钢坯进口增出口降

2016年11月份全国钢坯进口量1.14万吨,较10月下降2.52万吨。11月份全国钢坯出口量0.14万吨,与上月相比有小幅上升。具体如下图所示:

图2:2010年-2016年11月份钢坯进出口量对比图

三、2016年11月份全球粗钢产量下降

2016年11月份,全球65个纳入国际钢铁协会统计的国家的粗钢总产量达到1.324亿吨,与10月相比下降3.11%;2016年11月份中国大陆粗钢产量为6629万吨,与10月相比下降3.35%。中国产量占全球产量的50.06%。

图3:2009年-2016年11月粗钢表观消费量图

图4:2004年-2016年粗钢逐月产量对比图

四、2016年12月份国内主要市场回顾

11份中国国内钢坯市场先涨后跌。月初随着期货的强势拉涨直接带动现货市场心态,国内坯价大幅拉涨,唐山钢坯半月涨幅超过400元/吨。但随着价格不断冲高,日益萎缩的市场却成为拖油瓶,市场活跃度明显较低,下游商家心态日益谨慎,面对日益萎缩的市场对高位资源并不感冒。而随着月中期盘大幅回落,市场恐高情绪弥漫,钢价随之回调。截止目前,唐山地区钢坯价格为2850元/吨,重回12月月初水平。

图5:唐山与江苏价格走势对比

(一)高炉总体状况

本周Mysteel调研163家钢厂高炉开工率72.24%环比降2.07%,产能利用率80.35%降1.22%,钢厂盈利率70.55%增1.23%。受雾霾及环保影响,华东及华北地区均出现短暂焖炉情况,但多以小高炉为主,且时间较短对实际产量影响较小。本周全国预估生铁产量211.11万吨,较上周降3.84万吨。

(二)唐山地区情况

本周唐山地区在统164座高炉中有45座检修(含停产),检修高炉容积合计31400m?,较上周增加1970m?;本周影响产量约58.1万吨,产能利用率78.11%,较上周降低0.74%。本周有部分临时性检修高炉复产,另外受雾霾及环保影响,也有部分钢厂有短暂焖炉情况,多以小高炉为主,且时间较短,整理影响产量较为有限。再者,本周部分厂家烧结机基本处于停产状态,致使厂家烧结库存紧张,出现新增高炉检修现象,如果后期持续下去,产能利用率可能会继续下降。

图6:唐山地区高炉产能利用率走势图

库存方面:据我网(Mysteel)统计,1月6日唐山主要仓库及港口同口径统计钢坯库存57.3万吨,较上周增4.2万吨,京唐港、曹妃甸方钢库存约5万吨较上周减0.6万吨。仓储主流基本呈上涨趋势,后期部分商家有入库计划。自今年6月份以来,钢坯现货资源量呈不断上升走势,虽一定程度表明商家对后市的良好预期,但长远来看,现货量的大幅累积,对后市将产生一定的压力。

图7:唐山地区主要仓库及港口钢坯库存走势图

五、原料市场或将先扬后抑

进入12月后,进口矿市场开始出现阴跌。近期钢企采购情绪分化,河北区域采购积极,华东采购一般。远期现货方面钢厂询盘以二月份到港MNP资源资源为主,部分钢厂因吨钢利润亏损问题,采购资源偏向中低品资源;港口现货方面活跃度较上周趋弱,华东成交继续走弱,河北区域因钢厂库存偏低,成交尚可。

近期而北方环保限产问题继续上演,高炉开工跌破年内冰点后,或将继续走低。此外近期钢厂铁矿库存高企,成材堆积,利润收缩,造成了钢厂对原料的需求偏弱,而港口铁矿石库存仍处高位,短期内矿价下行压力较大。预计1月铁矿石市场将震荡趋弱。

图8:原料及钢坯价格走势对比图

总结

近期期钢大幅震荡,直接影响现货市场心态,钢价波动幅度较大。然冬季市场萎缩明显,活跃度明显不高,商家多数谨慎观望。目前坯价已至钢厂成本线,钢厂挺价意愿略有增强。随着冬季多数下游已临近收尾,部分虽有冬储行为但整体仍显谨慎,市场需求日渐薄弱。年前市场资金压力较大,低价出货套现无疑是多数厂商的优先选择。综合来看,一月份国内钢坯价格仍将震荡趋弱。

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