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创业板现罕见七连阴 春节红包行情有戏吗?

和讯股票_discard
2017-01-14
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距离春节还有不足十个交易日,本周的交易行情可用惨烈来形容。

周五(1月13日),A股持续重挫,沪指四连阴,险些跌破3100点;创业板更是出现罕见的七连阴,为2012年3月30日以来最长连跌纪录,同时跌破1900点整数关口。

翻开历史,创业板日线7连阴走势极其罕见,2011年9月曾出现过一次。

机构普遍认为,在创业板低迷的背后,深港通冲击、新股供应提速和金融去杠杆或是最直接的三大原因。杭州一位资深私募人士建议,创业板下跌已形成趋势,后市并不乐观,短时间内难以有起色。而哪怕创业板下周出现反弹,也要谨慎对待,最好视为高抛的机会。

创业板跌破1900整数关口

昨日沪深两市开盘涨跌不一,随后两者走出了不一样的走势。沪指全天整体上维持震荡走势,在金融股、中字头个股等权重股的带动下,勉强小幅收跌守住3100点。创业板早盘维持震荡走势,午后开始加速走低,随着次新股失速下跌,创业板难承其重,收盘报1899.94,跌1.56%。至此,创业板指已连续七日下跌。

是什么造成了近期创业板的惨跌?业内人士普遍认为,与新股的发行提速不无关系。2016年A股IPO家数和融资额创近五年来新高,再融资规模创历史新高。IPO提速首先影响A股的资金面,另外小盘题材股的加速上市供应,对于创业板而言无疑是雪上加霜。

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数据显示,2016年8月以来,每月IPO数量均超过20家,11月和12月更分别高达39家和48家,2017年前两周也保持一周一次的IPO发行批文下发频率,今年中国IPO融资规模将比去年大增50%,高速的发行新股使创中小板块不再成为稀缺标的,而新股不管业绩好坏,公司规模、主营业务就连涨十几个板的概率锐减,这不得不说也是对于市场理性的回归,大量资金不再去追逐新股而更可以关注那些业绩好、题材优的股票,促进上市公司优胜劣汰,对于长期股市的发展起到推动作用,市场逐步降低热钱炒作,慢慢回归理性投资、价值投资,推动股市长期健康的发展。

除了新股发行提速之外,有机构指出,创业板持续下跌的另一原因或是深股通的开通。这本来是为了实现两地金融市场共同发展,到最后,更多的场内资金看上了香港市场更加优质的标的股票,大量资金南下。据统计,深港通开通至今南下资金是北上资金的三倍,资金加速外流。

而对于创业板股票的操作,杭州一位资深私募人士建议,中小创尾盘跳水,暂宜规避。创业板下跌已形成趋势,短时间内难以有起色,市场观望情绪浓厚,建议谨慎为宜。哪怕创业板下周出现反弹,也最好视为高抛的机会。

主板下周或者相对乐观

尽管机构对创业板持续看空,但对于主板相对乐观。

广州万隆就指出,如果冷静分析市场会发现:其一,沪指虽然同样持续下跌,但蓝筹整体跌幅不深量价背离明显,其杀跌无量足以反映出主板在慢慢摆脱创业板杀估值的连累,下周有望迎来一轮修复性行情;其二,从主板去年年底表现也可看出,120日线附近是市场比较认可的底部区域,一旦跌破将会出现空头陷阱,并诱发抄底资金进场捡便宜货。

而巨丰投顾则认为目前险资举牌受到严格监管、IPO加速等多重因素使得大盘仍不具备走出趋势性行情的条件。目前IPO加速发现受到广泛关注,次新股开板后,需要数倍于融资额的资金去承接,而目前市场没有增量资金,只能成为多杀多的局面。若监管层能适当控制节奏,给市场以喘息的机会,大盘方能企稳反弹。近期大盘快速杀跌,操作上,短线可关注超跌反弹机会,中线可布局年报行情和国资改革主题。

春节红包行情还有吗

对于普通投资者来说,最关注的或许是未来底部到底在哪里?

在去年底举行的中央经济工作会议上,高层指出,要把防控金融风险放到更加重要的位置,下决心处置一批风险点,着力防控资产泡沫,提高和改进监管能力,确保不发生系统性金融风险。今年开年证监会主席刘士余即发声要以稳为主基调,要把防控金融风险放到更加重要的位置。

国泰君安证券首席经济学家林采宜分析,2017年去杠杆将是主旋律,金融去杠杆将首先进行,央行货币政策目标也将从稳增长逐渐转向去杠杆。

2015年巨大的流动性成就了A股的大杠杆牛市,创业板指史无前例冲上了4000点顶峰,并且诞生了全通教育等一批股王,随后一场资本市场的海啸接踵而至。而今在高层去杠杆的背景下,又恰逢节前“习惯性”流动性紧张,创业板的挤泡沫行情或许还未结束。

虽然市场短期有震荡回调的要求,但或许还可以期待一下“黄金坑”之后的春节红包行情。据统计,过去三年,春节前后一个月上证指数均有10%左右的涨幅,给投资者带来一波红包行情。2014年春节前在1月20日出现低点1984点,节后2月20日见高点2177点,累计上涨9.73%;2015年春节前在2月9日出现低点3049点,节后3月2日见高点3336点,累计上涨9.41%;2016年春节前在1月27日出现低点2638点,节后2月22日见高点2933点,累计上涨11.18%。从过去三年的走势来看,低点将出现在春节前一个星期左右。

值得一提的是,继去年12月初首批基本养老保险基金证券投资管理机构名单公布后,全国社保基金理事会又于今年1月初正式启动了组合招标程序,按照权益、债券、现金、量化四大方向对相关入围机构进行现场评议以审核其产品管理资格。目前部分方向的组合招标已接近完成。

业内人士预估,按照目前进度,最乐观的节奏是在春节前即可实现部分基本养老金证券投资管理账户的账户开立和资金拨付。基本养老金大部队的入市,预计要在春节以后。

而养老金投资股市,对股市将具有巨大而深远的影响。首先,股市投资资金的性质将悄然发生变化。一般而言,保险资金和养老基金是股市投资的长期性基金,而养老基金比保险资金还要稳定。其次,股市投资者的构成将明显发生变化。初级阶段的股市里,散户占绝对统治地位,成熟的股市里机构投资者将占统治地位,前者的投资主要以投机获利为主,为市场带来较大波动性。养老基金进入股市将极大地扩大机构投资者的队伍,据统计,我国股市的投资者中,散户占统治地位。

国企改革依然值得布局

今年以来,混改作为2017年战略性题材一直备受各路资金的偏爱,板块强势反弹直接带动大盘年初的走高。然而,随着混改标志性龙头中国联通本周的轰然暴跌,已嗅到风险的部分获利资金正在集中离场。

广州万隆认为,正是这一批主力的出逃,不仅使得这一大旗短期无人扛起,更引发市场热点全线降温,人气更是接连遭受重挫。

尽管国企改革出现调整,但上述私募人士建议,如若市场出现春节红包行情,最好围绕国企改革等主线进行布局,特别是随着省级两会的密集召开,将给国企改革相关标的带来短期投资机会。

另有专家建议,短期重点关注上海国企改革的投资机会。上海国改的短期催化剂有两个,一是今日开幕的上海市两会,二是1月下旬召开的国资国企改革大会。两个会议或将为上海国企混改提供操作层面的政策支持。2016年上海国企改革创新模式不断,包括设立上海国企ETF、上市公司集体参与认购。2017年上海国资国企的改革重点主要有:进一步加速推进当地竞争类企业的混改、以国资管理创新带动国企改革发展以及混改中的员工持股。作为国企改革排头兵的上海,有望得到市场重点关注。

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