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只因这三起事故四大风险,央行对第三方支付动手了

1月13日下午,中国人民银行发布了关于第三对方支付客户备付金的管理规定。明确规定将第三方支付机构客户备付金集中存管,第三方支付机构在交易过程中产生的客户备付金,今后将统一交存至指定账户,由央行监管,支付机构不得挪用、占用客户备付金。

央行表示,目前,支付机构将客户备付金以自身名义在多家银行开立账户分散存放,平均每家支付机构开立客户备付金账户13个,最多的开立客户备付金账户达70个。

2014年度,三家第三方支付公司曾爆发风险事件,如2014年8月,浙江易士企业管理服务有限公司发生挪用客户备付金事件,涉及资金5420.38万元;2014年9月,广东益民旅游休闲服务有限公司“加油金”业务涉嫌非法吸收公众存款,造成资金风险敞口达6亿元;2014年12月,上海畅购企业服务有限公司发生挪用客户备付金事件,造成资金风险敞口达7.8亿元,涉及持卡人5.14万人。

央行指出,当下第三方支付客户备付金存在的四大风险隐患。一是客户备付金存在被支付机构挪用的风险;二是一些支付机构违规占用客户备付金用于购买理财产品或其他高风险投资;三是支付机构通过在各商业银行开立的备付金账户办理跨行资金清算,超范围经营,变相行使央行或清算组织的跨行清算职能,甚至有支付机构借此便利为洗钱等犯罪活动提供通道,也增加了金融风险跨系统传导的隐患;四是客户备付金的分散存放,不利于支付机构统筹资金管理,存在流动性风险。

那么,央行新规对各方有何影响?

一、对第三方支付机构的影响

1、创收方式更依赖非息收入

第三方支付机构的创收方式主要包括客户备付金利息收入、手续费和给商户导流收入等。新政出台后,第三方支付机构的创收方式将更依赖非息收入。

此前,支付宝和微信已经推行"提现收费"政策,即可获取手续费。

2、估值或受影响

以第三方支付业务起家的蚂蚁金服和拉卡拉此前被传上市,新政出台后,此类公司估值或将下降。

3、马太效应显现

如前文所述,第三方支付机构将更依赖非息收入。如果说支付宝和微信凭借客户对其的粘性,有"提前收费"的"资本",很多小的第三方支付机构并没有这样的条件,如此一来,行业马太效应加剧,强者愈强,愈弱。

另外,新政分三档五类对第三方支付机构要求不同的客户备付金交存比例。可以想见的是,评级较高的第三方支付机构及其牌照将更受资本追捧。

2015年第三方支付牌照备受青睐。根据笔者掌握的行情,能开展网络支付业务的牌照4~4.5亿元/张,还能开展线下支付业务的牌照6亿元/张,在以上基础上带团队的10~12亿元/张。

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