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我的养老钱该交给谁打理?基金投研能力是关键

你不理财,财不理你。

2017年中国股市开门红,但这个开门红能不能持续,谁也不确定。但是,有一个信息,现在是基本可以肯定的,那就是养老金就要入市了。我是说时间上是可以了,并不是说这个点位就一定会入市。

那么养老金不会自己去操盘,包括全国社保基金也是这样,它一定会挑选专业的操盘手特别是机构来替自己操盘。那它怎么挑呢?据说非常苛刻,有“33个维度”来考虑,并且要在每个维度中均获得五星,才能成功突围。

究竟这个考核有多严苛,我们来挑几个维度说说。比如有这么一条,叫做“公司有科学系统的发展规划和经营策略,经营稳健;投资管理人公司治理完善、内部控制健全。”其实概括起来就是两个字:稳健。养老金毕竟是老百姓的养命钱,所以它在进入资本市场投资时,谨慎再谨慎是应该的。

再比如说有“公司管理的资产规模持续高于行业平均增长水平”这么一个维度。因为众所周知,对于以养老金为代表的大资金而言,入市不是目的,寻求资产保值增值才是最终目标。那么,具有一定资产管理规模,并且还在有机增长中的资产管理机构,在资产市场上相对来说,就更具话语权。

举个例子来说,在2016年的公募基金公司规模排名榜上,排名第一的是8449.67亿元的规模天弘基金,而且据说天弘基金已经拥有了超过3亿的用户,相当于每5个中国人中就有1个是天弘基金的用户。这种基金规模有多大的话语权,我想不用再多说了吧。天弘基金伴随着余额宝的成长而进入我们的视线的。我们知道,去年货币基金遭遇巨额赎回的传闻不绝于耳,但天弘基金的余额宝的单日净赎回量也从没到过1%,即使是“双十一”期间,作为网购主要支付途径之一的余额宝的也是净申购。像这样稳定和流动性都很好的产品,正是不少长期资金管理机构所喜欢的。也因如此,在刚刚结束的2016年行情,天弘旗下的权益类产品天弘永定成长刚刚拿下同类产品中的年度冠军,不辱使命。

既然说养老金入市是要保值增值,那么考核这些投资管理机构的产品收益率也是必要的。所以我们也看到,在33维度中也有这么一项:就是要投资管理机构在过去5年积累收益率需要在同类产品的排序中位于前20%。

当然除了刚才举例说的这三个维度,还有非常多的维度,比方说,公司有很高的社会声誉,很少发生违反法律法规的事件呀;投资管理人过去5年历史平均收益高于投资基准5%及以上等等。

说一千道一万,这些投资维度背后,还是各家基金投研能力的比拼。基金的投研能力,就像生产企业的研发能力一样,属于核心竞争力。投研能力上去了,投资业绩才会稳健,才会有保障,也才能真正为养老金入市保驾护航。当然投研实力的提升是一个持续的过程,就连我们刚才说到天弘基金也是不满足于现状,在发挥它大数据、人工智能等方面得天独厚的发展优势外,也还在不断加大投研方面的投入力度。

最后,我们来给这些看上去五花八门的考核“维度”来个概括总结,无非就是四个方向:投资理念、人才与团队、投资流程和历史业绩。而这些都是在为养老金入市保驾护航。水皮也希望,越来越多的机构能够符合这33个维度,为我们的养老事业做出贡献,守住我们的养命钱,而且还能有所保值增值。

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