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挑战“IPO审核禁区” 盘龙药业“我怕谁”

红刊财经作者王宗耀

在2017年首期《红周刊》中,《盘龙药业药品屡登“黑榜”,采购岂能“空手套白狼”》的文章对盘龙药业的部分产品曾因产品质量被行业监管机构点名,以及公司采购数据存在不匹配的问题进行了详细分析。如今,记者在进一步梳理其招股书和相关资料时发现,盘龙药业的大股东名单中还有PE身影的存在,所持股权比例仅次于控股大股东。记者获得的相关资料显示,盘龙药业与PE似曾就上市问题签订过对赌协议,还由此产生了法律纠纷并对簿公堂。对于一家拟IPO企业,如此重大信息,盘龙药业却在招股说明书中只字未提,其行为已经涉嫌严重信息披露违规。

九鼎投资现身

盘龙药业招股说明书披露的信息显示,在公司的十大股东中,第一大股东为公司法人谢晓林,而从第二大股东到第六大股东则分别是苏州永乐九鼎、天枢钟山九鼎、春秋晋文九鼎、春秋齐桓九鼎和春秋楚庄九鼎。有意思的是,这五家公司同为昆吾九鼎投资管理有限公司(以下简称“九鼎投资”)管理的基金,在盘龙药业股权结构中,合计持有1950万股,占盘龙药业30%的股权。仅从上述数据来看,九鼎投资实际上已经构成了盘龙药业的第二大股东身份。

作为一家以股权投资和投资管理为主要业务的公司,近些年来,九鼎资本也投资过不少IPO企业,比如爱迪尔、维力医疗、地尔汉宇、广生堂等,这些公司的成功上市让九鼎资本赚得盆满钵满。在九鼎资本的投资生涯中,盘龙药业仅是其进行股权投资的众多IPO企业之一,其持股的时间点说明其并非是该企业的原始股东。

招股书披露,盘龙药业是成立于1997年、2013年完成改制的企业,而九鼎投资则是于2012年6月出资6000万元入股的,当时获得了盘龙药业20%的股权。在其出资的6000万元中,有1300万元计入了注册资本,其余4700万元计入资本公积。九鼎投资的入股,使得当时盘龙药业的注册资本由5200万元增加到了6500万元。就在此次投资的同一个月,九鼎投资还以4.62元/股的价格(合计3000万元),从谢晓林等8名自然人股东手中受让了650万股股权(占盘龙药业注册资本的10%)。前后两次出资,九鼎投资合计出资9000万元便获得了盘龙药业共计30%的股权。

对于九鼎投资的介入情况,盘龙药业在其招股说明书中描述得相当有限,对于双方签订的协议内容以及是否存在补充协议均未披露,似乎双方的交易并不存在什么问题,但事实情况却恰恰相反。从记者发现的情况看,双方曾因投资问题而对簿公堂。

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