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【监管】证监会牵头整治金交所 投资者需谨慎投资

互联网金融官方
2017-01-14
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1月9日,证监会清理整顿各类交易场所部际联席会议,将金交所收益权拆分转让变相突破200人界限确定为涉嫌非法公开发行。有分析指出,如按新规执行,为了规避网贷平台借款限额,一些网贷平台绕道与金交所的合作模式恐遭变局。

据证监会官网消息,1月9日,证监会召开了清理整顿各类交易场所部际联席会议。会议指出,一些金融资产交易场所将收益权等拆分转让变相突破200人界限,涉嫌非法公开发行。在分析人士看来,如果按照新规执行,为了规避网贷平台借款限额,一些网贷平台绕道与金交所的合作模式恐遭变局。

拆分转让被点名

证监会在官网通知中指出,一些金融资产交易场所将收益权等拆分转让变相突破200人界限,涉嫌非法公开发行;“微盘”交易涉嫌聚众赌博。此外,部分地区盲目重复批设交易场所导致过多过滥,少数省市抢跑设立票据交易场所,部分股权交易场所违规上线私募债产生兑付风险。

特别是,对于部分股权交易场所违规上线私募债,此前也已经暴露出了类似的风险事件。刚刚过去的2016年12月,广东金融高新区股权交易中心有限公司就牵扯进招财宝侨兴私募债出现了偿付违约事件。当时有分析人士指出,部分区域性交易所开始将企业的私募债打造成资产包发行、拆分,再通过线上渠道完成募集。

展开剩余75%

一位互金行业资深人士表示,“拆分收益权并变相突破200人界限”的行为,确实涉嫌非法公开发行。部分平台通过金交所将信托私募等产品通过金交所拆分并转让,降低了信托私募等产品的交易门槛,违反了合格投资人的理念,扩大了风险,需要进行规范和整治。事实上,金交所一直处在监管盲区,此次证监会表态旨在整治金交所秩序,防范金融风险蔓延和扩散。

除了金交所风险外,证监会特别提示了第二类交易所潜在的风险。证监会通知中提到,一些交易场所公然违反国务院38号、37号文件规定开展连续集中竞价交易,诱导大量不具备风险承受能力的投资者参与投资;部分贵金属、原油类商品交易场所开展分散式柜台交易涉嫌非法期货活动;部分邮币卡类交易场所开展现货发售模式涉嫌市场价格操纵。

合作模式生变

不过,随着金交所的发展,其业务种类也在不断丰富,而和互金平台合作成为其业务之一。据了解,目前仍有不少互金平台仍在售卖金交所标的。

据业内人士透露,金交所的营业范围中,包括发行“理财产品”。一些交易所将次级资产进行包装,再在互金平台上进行销售。并且很多金交所,还会投资几家资产管理公司,专门用于包装资产。然而,投资者无法看到这些理财产品最终的实际投向。

除此之外,也有一些网贷平台转向与金交所合作,将平台的大额资产转到金交所企图规避网贷监管细则对于大标的额度的限定。针对证监会对于金交所的最新表态,北京一家平台人士直言,“一些金融资产交易场所将收益权等拆分转让变相突破200人界限,涉嫌非法公开发行”已被证监会明确列为整治范围。该表态对目前平台与金交所的合作确实有一定影响。

监管摸底艰难推进

据了解,此次交易场所清理整顿“回头看”活动,将用半年时间集中整治,切实解决交易场所存在的违法违规问题,防范和化解金融风险。不过,在行业人士看来,监管层对于金交所的监管难度较大。

据接近监管层人士透露,摸底工作推进得非常困难,一方面很多交易所是当地政府领导亲自批准,又是当地纳税大户,在摸底调查工作中地方政府有所袒护;另一方面,清理整顿交易所是部际联席会议进行监督指导,地方证监局进行摸底,很多地方政府都不配合。“上一轮清理整顿就没有理顺,新的摸底调查也非常困难。”

在2011年出台的《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》(38号文件)规定,金交所由证监会牵头,地方金融办进行日常监管。而实际上,金融类的地方交易所,常常游离在主流监管之外,只需要地方审批就可成立。因为监管的缺失,管理经验不善,如招财宝等风险事件正不断爆发。

交易所监管举措一览

2011年11月

内容:《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》

监管决定:建立由证监会牵头的清理整顿各类交易场所部际联席会议,并对各类交易场所的交易标的以及交易模式进行了规定。

2012年7月

内容:《关于清理整顿各类交易场所的实施意见》

监管决定:明确 “未经国务院相关金融管理部门批准,不得设立从事保险、信贷、黄金等金融产品交易的交易场所”。

2017年1月

内容:由证监会牵头的清理整顿各类交易场所部际联席会议第三次会议召开

监管决定:部署各地证监局会同当地政府部门对地方各类交易场所进行新一轮的摸底调查,以掌握各类交易场所的基本情况和违法违规问题。

作者:岳品瑜 刘双霞 源:北京商报

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