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炒股票之趋势的重要性

源泰财经讯
2017-01-14
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1、一把直尺闯天下,趋势线的重要性不言而喻。

2、等比K线与普通K线的差别可通过趋势线明确表现出来。

3、弘历通道与价格通道相比更加灵活,尤其在横盘整理阶段更加有效。

一、趋势线的画法

1、前提:肯定趋势的存在。

2、试验趋势线

(1)上升趋势线:在价格曲线下部,把两个明显向下的低点相连成一条直线。

(2)下降趋势线:位于价格曲线上部,把两个明显向上的高点相连成一条直线。

3、有效趋势线

两点相连成一直线,当有第三点触及趋势线,并继续顺延原趋势方向后,表明该趋势线是有效的。

(图19)

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(图20)

二、趋势线的作用

1、对股价今后的变动起约束作用;支撑与阻挡线。

2、趋势线被突破后,说明股价下一步走势的反转信号。

3、可作为买卖操作的依据。

(1)买入依据:上升趋势中,价格回落至趋势线,在确定支撑有效后;或下降趋势线被有效突破后。

(2)卖出依据:上升趋势线被有效突破;或下降趋势中,价格反弹至趋势线遇阻回落时。

三、趋势线的重要程度

1、趋势线被触前及次数越多越重要。

2、趋势线延续的时间越长越有效。

四、趋势线的突破

1、有效突破

(1)收盘价比日内价的突破重要。

(2)突破后距离越远越有效。

(3)突破后在另一方停留的时间越长越有效。

2、趋势线被有效突破后,支撑与阻挡的角色发生转换,即上升趋势线被突破后,其支撑意义转为阻挡意义;下降趋势线的突破意义相反。

(图21)

(图22)

五、趋势线的应用调整

1、趋势线的倾斜角度

(1)趋势线陡峭,表明价格上升(或下降)过快,不能持久,会出现调整,使上升(或下降)趋于缓和。

(2)趋势线平缓,表明价格趋势较弱,其可靠程度相对较低,趋势的持续性较弱。

(3)最佳上升角度为45度。

2、趋势线的修正

(1)修正的意义

第一、修正不是更换,原趋势线仍有效。

第二、因趋势的加速或减缓,为了追踪价格趋势的变化而修正趋势线。

(2)如何修正

第一、陡峭趋势线的修正:价格上升(或下降)过快就不能持久,陡峭趋势线被突破后,以回落的低点(或反弹高点)为基础修正。

第二、缓慢趋势线的修正:趋势加速后,远离原趋势线,以回落的低点(或反弹的高点)为基础修正。

(图23)

(图24)

3、趋势线类别

趋势从结构上分为主要趋势,次要趋势和短暂趋势。因而趋势线与之相应也要有追踪不同规模趋势的功能,其重要性也同样有着明显的差别。

六、趋势通道线

1、通道线的画法

(1)在趋势线的基础上,于价格曲线的另一端的突出点作出与趋势线平行的直线,即为通道线。

(2)验证:如有价格试探至通道线上说明通道有效,其重要程度与趋势线的重要程度判别标准相同。

(图25)

(图26)

2、通道线的意义

(1)具有支撑或阻力的作用。

(2)是买卖交易的参考依据。

3、与趋势线的区别

(1)趋势线说明趋势的方向,通道线说明价格区域的目标。

(2)趋势线突破后意味着市场转向,通道线突破后趋势可能会加速。

(3)趋势线起决定作用,通道线起辅助作用。

4、趋势通道的应用

(1)利用价格通道可辨别趋势的强弱

上升通道:价格无力抵达通道顶部(或底部)时,表明趋势转弱(或转强),下破趋势线(或上破通道线)的可能增大。下降通道与之相反。

(2)通道线买卖法则(适合比较陡峭的趋势通道)

上升趋势:一买三卖法则

买入:价格回落至趋势线时。

卖出:价格突破趋势线;价格抵达通道线;价格向上突破通道线。

(图27)

下降趋势:一卖三买法则

卖出:价格反弹至趋势线时。

买入:价格突破下降趋势线;价格抵达通道线;价格向下突破通道线。

(图28)

5、通道线的修正

根据趋势的加速或减缓,对趋势线修正后即可修正相应的管道线。需要注意的是,并非所有价格运动都有通道。

(图29)

(图30)

七、软件应用

1、等比K线与趋势线

趋势线可以在各种图表中应用,包括普通K线、等比K线、点线、美国线以及技术指标等等,其目的主要是分析图形的走向、位置以及突破、支撑和压力,从而为证券投资提供分析和买卖的依据。

在应用趋势线时,我们建议用等比K线,以便对中长期趋势能够做出更加准确的分析。

如图31,在等比K线和普通K线上,用相同的点绘制趋势线所得出的分析结论完全不同。等比K线上的趋势线对后期的市场反弹起到阻力作用,而普通K线除了在市场突破趋势线之前具有支撑意义外,在市场向下突破之后的作用完全丧失了。

(图31)

2、等比K线与通道线

通道线对股价的运行具有约束作用,股价往往在通道的范围之内上下波动,即使通道被打破,仍然会对股价具有支撑或压力的作用。

(图32)

如图32,因为图表绘制的原理不同,等比K线与普通K线所画的通道线产生了明显的差别,其对股票趋势的分析意义和作用也自然存在明显的不同。

在等比K线上,指数在通道线上轨遇到的阻力显而易见,多次触及通道上轨证明了通道线的阻力作用。当2007年5月市场再度冲击通道上轨时,上轨的压力迫使市场展开调整。

在普通K线上,通道的上下轨为原始状态,没有得到其他触及点的验证,因而,其对指数的约束作用并不明确。事实上,指数不仅毫无顾忌地突破了通道线的上轨,更重要的是,之后的市场调整再也找不到任何警示性的线索了。

要点提示 1:看大趋势者赚大钱。弘历等比K线充分体现了市场的赢利水平,帮你提前决策。

2:周K线可以把握价格趋势,日K线可以选择交易时机,所以短线买卖只能增加交易成本,而最终无法获利。

3:趋势分析是最重要的分析方法,以分析趋势为核心的软件才是最好的软件(如弘历软件中的弘历信号等)。

4:趋势中的支撑与阻力是重要的基本概念,可运用不同方法分析(如趋势线等)。

趋势理论是对道氏理论的发展和完善,它明确了趋势的概念,并对趋势的方向、特点、性质和规模进行了充分的阐述。

一、趋势的基本概念

1、趋势就是市场运动的方向,它是由一系列的波峰与波谷依次上升或下降连绵不断地构成的。

2、趋势具有三种方向,即上升趋势,下降趋势,横向延伸趋势。

3、趋势具有三种规模,即主要趋势,次要趋势,短暂趋势(参见道氏理论)。

4、趋势的本质:持续性。

二、支撑与阻力的含义

1、支撑是指价格回落中形成的低点,它是由于多方在此买入形成的。

2、阻力是价格上升中形成的高点,是因为空方卖出造成的。

3、趋势中的支撑与阻力无处不在,且时时发挥作用。

(图12)

(图13)

三、支撑与阻力的作用

1、支撑与阻力的一般作用

(1)暂时阻止股价向某一方向变动,即支撑与阻力都将会被突破,趋势将按原趋势方向继续运行。

(2)彻底阻止股价按原方向变动,即构成趋势的转折。

2、上升趋势中的支撑与阻力

(1)支撑与阻力的重心随趋势运行逐步上移。

(2)上升趋势持续的条件:每个支撑与阻力都要高过前一个支撑、阻力的位置。

(3)价格未向上突破前一个阻力(未创新高),是市场有变的第一个警讯。

(4)价格调整至前一个支撑位置,是上升趋势即将终结或演变成横盘运动的警讯。

(5)该支撑水平被击穿意味着趋势的反转。

3、下降趋势中的支撑和阻力

(1)支撑与阻力随趋势的下行而下移。

(2)每一支撑和阻力都必经低于前一个支撑和阻力的位置。

(3)价格如果不能创出新低(未突破前期支撑),是趋势有变的第一个信号。

(4)价格回升至前一个阻力位,是下降趋势终结或演变成横向趋势的警讯。

(5)该阻力位被向上突破,意味着反转的可能。

4、支撑与阻力的意义

(1)上升趋势中支撑起主导作用,决定着上升方向的持续性,阻力居次要地位,起延缓趋势发展的作用,只有关键阻力位才能决定趋势的反转。

(2)下降趋势中,阻力起主导作用,决定下降趋势的持续;支撑则只能延缓下降的持续,只有关键的支撑位才能对趋势的变化起重要作用。

四、支撑与阻力的相互转换

同样一个区域,可能是支撑,也可能是阻力,或此时为支撑,彼时为阻力。

1、上升趋势中二者的角色互换

前期阻力被向上突破后,在价格回调时即成为支撑。

2、下降趋势中的角色转换

支撑位向下被突破后,在价格反弹时即成为阻力。

3、支撑与阻力角色转换的确认

主要看突破的幅度(如3%突破原则),这具有主观性。要点是突破越深,二者的角色转换越坚决,作用越大。

(图14)

(图15)

五、支撑与阻力的重要程度

1、重要支撑与阻力位的意义

(1)重要支撑与阻力位并不一定改变趋势的方向。

(2)重要支撑与阻力位是趋势改变的重要标志。

2、如何辨别重要支撑与阻力位置

(1)股价在该区域停留的时间。

(2)股价在这一区域伴随的成交量的大小。

(3)这一区域距离现在的远近程度。

(4)习惯数值(如整数位置)具有重要的支撑与阻力意义。

六、支撑与阻力的操作策略

1、上升趋势中的买入时机

(1)价格回调至前期支撑区域并确认后转而向上时。

(2)价格向上突破前期阻力位后。

2、上升趋势中的卖出时机

(1)价格向上到达前期阻力位掉头向下时。

(2)价格向下到达前期支撑位并有效突破后。

3、下降趋势中的卖出时机

(1)价格向上反弹到达前期重要阻力位后,掉头向下时。

(2)价格向下突破前期支撑位后。

七、支撑与阻力在其他技术分析方法中的表现

1、趋势线和管道线

2、江恩角度线、百分比线和黄金分割线

3、移动平均线

4、红白圈

5、静态筹码分布

6、跳空缺口

……

八、软件应用

1、静态筹码分布

股价在某个区域成交量的大小决定着支撑或压力的重要程度。据此,静态筹码分布将不同价格区间的成交量加以统计,并用横向的柱线按照价位进行显示,从而为重要的支撑或压力区域的判断提供依据。

(图16)

如图16,静态筹码长而密集的区域是重要的支撑或阻力位置。图中A、B、C三处构成未来市场重要的支撑或压力。距离当前市场最近的区域是A、B两处,其影响力也更重要。A处的两条虚线当中,上线为当前市场的阻力线(4210点),只有向上突破才能确认市场真正走好;下线为当前市场的支撑线(3753点),一旦向下突破,在到达B处的重要支撑区域之前(上边线为3005点),市场的支撑位置比较分散且力度相对较弱。虽然前期的低点(3404点)是自然的支撑位置,可能成为市场的心理支撑位置,但因为伴随的成交量较小,因而不能成为重要的支撑区域。

总之,运用静态筹码的基本要点是,在中长期下降趋势中,可以用静态筹码寻找股价反弹的重要阻力位置;而在中长期上升趋势中,则可以运用静态筹码发现股价调整的重要支撑位置。

2、红圈支撑买入法

红白圈非常适合单边趋势,上升势头越强劲和稳定,红圈追踪趋势的效果就越好。由于趋势的上升不是直线运行的,其中必然会产生价格回撤现象,因此,对于单边上升走势来说,价格回撤要求在一定的限度内完成。如果超过既定的限度,则单边趋势的特征将会发生改变,而红白圈的效力和作用也将减弱。

从实战的角度来说,根据红白圈的上述特点,专门选择价格回撤在红圈范围之内的股票进行跟踪,跌破红圈放弃跟踪,在红圈附近获得支撑后择机买入,从而建立起一种行之有效的明确的分析、跟踪和买入的方法,为获取稳定收益提供重要依据。

根据趋势的不同规模,红圈支撑买入法可以在月线、周线和日线上捕捉不同级别趋势的理想买点。

(图17)

如图17,当第一轮上涨之后,股价进入中期调整,月线红圈的支撑区域就成为反弹或反转的试金石。如果股价在此区域突破红圈支撑并创出新的低点(红圈变成白圈),则第一轮上涨仅仅只是反弹;如果股价在月线红圈位置获得支撑并掉头向上,则股价运行存在两种可能:1、长期上升方向形成,股价创出新高并持续向上发展;2、长期下降转为宽幅横向运动,股价在第一轮上涨的顶底范围内做区间的中期上下波动。图中股价在月线红圈处获得支撑后,不仅确认股价的长期上升趋势,而且展开了更为猛烈的持续性上涨。

如图18,长期上升方向确立后,单边走势的股票表现为持续的月线红圈,而每一轮中期上涨在周线上大多表现为持续的红圈。但是,并非每一次买入股票都能在第一个红圈出现后得手,因此,后期的买点就可以考虑价格回撤到周线红圈的位置。

(图18)

图中,股价以横盘的方式进行调整,在周线红圈附近得到支持后,迅即展开了强势上攻。

要点提示:

1、先大后小的理念来源于平均价格包容消化一切,这是投资者的制胜之道。

2、先长后短的理念来源于市场同时存在三种运动,这是投资者的制胜之法。

3、顺势而为的理念是道氏理论的精髓,这是投资者的制胜之宝。

4、成功的软件建立在成功的投资理念基础上,弘历软件就是成功的软件。

道氏理论的地位和作用:道氏理论是技术分析的基础理论,其它绝大多数技术分析方法都是在此基础上衍生而来,至今道氏理论仍以非常高的实用价值位于各种技术分析方法的前列。

一、平均价格包容消化一切

1、平均价格的形成原因

平均价格即股价指数,它反映了市场整体的运动趋势,即绝大多数个股都会与市场走势趋于一致。

由此,弘历提出“先大后小”的投资理念,要求投资者只在行情上涨的阶段做股票。

2、为什么平均价格会包容消化一切

已知的、可以预知的所有影响价格的因素都会通过价格的波动表现出来,没有人可以掌握所有的信息,即没有人能找到影响价格变动的所有原因。

由此,弘历倡导技术分析,在没有基本分析能力和条件的前提下,运用技术分析手段同样可以做好股票。

二、市场同时存在三种运动

1、基本运动

市场的主要运动形式,是价格运动的大趋势。分为基本牛市和基本熊市;时间通常在一年以上,具有稳定性和持续性。其中熊市通常比牛市持续时间短。

要点:可通过月线图表现出来,其中基本牛市的投资风险最小,收益回报最大,要牢牢抓住,大胆投资。

如图5,通过沪综指的月线图,市场长期上升或下降的大方向一目了然。

(图5)

2、次级运动

基本运动中的重要回撤,与基本运动的方向相反,是牛市中的重要回调,熊市中的重要反弹,时间在三周至数月之间。

要点:

(1)其运行时间、幅度等具有相对不确定性;在识别上比基本运动更难,风险相对更大。

(2)次级运动可以发展成为基本运动。

(3)次级运动可在周线图上表现出来,因投资风险较基本运动大,因此,熊市中的次级反弹仅可适当参与。

如图6,尽管市场的基本运动方向非常明确,但基本熊市会有明显的次级反弹,而基本牛市同样也会有非常明确的次级调整。从投资策略的角度来说,应当主抓牛市的中期上升阶段,回避牛市的次级调整阶段,适当参与熊市的次级反弹阶段,坚决放弃熊市的持续下降阶段。

(图6)

3、日常波动

出现于基本运动和次级运动的过程中,没有明确的方向,时间不超过10天,通常在6天之内。

要点:

(1)受市场行为影响大,方向难以预料,投资风险极大。

(2)指数的日常波动不排除某些个股的运动形成趋势。

(3)日常波动可在日线图中体现,由于投资风险大,方向难以预料,在投资策略上要坚决放弃。

如图7,这是牛市基本运动中的一次典型次级调整和之后的恢复性上涨过程。虽然调整阶段或上升过程都存在日常波动的涨涨跌跌,但对投资的意义明显不同。毫无疑问,中期调整阶段的短期反弹没有参与价值,而中期上升过程的短期调整同样也没有放弃的必要。

(图7)

根据市场同时存在三种运动的客观规律,弘历提出“先长后短”的投资理念,要求投资者必须对股票的中长期走势进行充分的分析,选择中长期上升方向的股票操作。

三、大趋势的三个阶段

1、对投资者的分类

(1)先知先觉者:尊重知识,能自我认识和自我控制,心态平和,具有敏锐的观察能力和思考能为,深刻理解市场的本质特征和运动规律。

(2)后知后觉者:不具备独立思考能力,从众意识强。但有自我认识能力,可以通过学习改变和提高自己。

(3)不知不觉者:集贪婪和恐惧于一身,重结果、轻手段、对自身的缺点和错误缺乏自我认识,且固执已见。

2、基本牛市的三个阶段

(1)第一阶段:积累阶段,即熊市即将结束,牛市即将开始的阶段。

利空因素被市场逐渐消化,恐慌性抛售已过去,但市场仍缺乏信心,空方仍控制市场,交投清淡。

先知先觉者逐步买入,市场止跌企稳或缓慢下降,一些个股强于市场,先于市场止跌或缓步上扬。

(2)第二阶段:稳定上涨阶段

市场环境逐步好转,股价开始稳步上升,市场信心恢复,成交日益活跃,在龙头股引领下,热点频繁出现,后知后觉者辨明了方向,逐渐介入,这一阶段是技术分析者最好的获利时期。

(3)第三阶段:反转的过渡阶段

利好消息频传,大众一致看好后市,投机活跃,新股大量发行上市,低价垃圾股也被炒高。但市场波动幅度加大。不知不觉者固执地看好后市不断投资,而先知先觉者觉察到市场的种种变化获利出局。

3、基本熊市的三个阶段

(1)牛市第三阶段的尾声

舆论和市场大众仍看涨,但价格倾向于下降,与次级运动没有什么区别,但投资收益下降,部分人开始离场。

(2)恐慌阶段

因投资收益大幅下降,甚至出现帐面亏损。买入者渐少卖出者渐多,市场从缓和下降开始快速下跌,恐慌性抛盘涌出导致市场跳水,之后下降趋势趋于缓和。

(3)空方控制的缓和下降时期

利空消息不断出现,舆论越来越悲观,交投清淡,恐惧正变成绝望,导致少数不知不觉者卖出股票。当所有坏消息都已出现,并被市场所包容消化之后,熊市将宣告结束。

4、大趋势三个阶段的总结

(1)并非所有大趋势都有三个阶段,没有两个牛市或两个熊市完全相同。

(2)大趋势的任何一个阶段都没有时间限制。

四、平均价格之间相互验证

1、市场由不同行业的不同股票组成,它们之间相互联系,相互影响,相互作用。

2、基本牛市的形成是龙头股引领的,龙头股是市场认同的,而低价股通常不具有市场号召力。因而领涨板块大都在中,高价股当中。

3、从平均价格相互验证中可引伸出技术分析方法之间的相互验证。

如图8,沪综指和深成指的基本熊市的反转几乎在同一时间完成,为牛市的确认提供了充分的证据。

(图8)

五、成交量验证趋势

1、对成交量只能定性分析而不能定量分析

定性即成交量的放大或缩小,定量即大小的衡量尺度,对此没有确切的依据。因为不同的股票股性不同,且成交量并不一定是真实的。

2、成交量通常会顺着趋势的方向递增,但不是必然。因此,只有在某一段时间内总体上相对成交量的大小才能具有辅助性的验证作用。

如图9,随着牛市的上涨,成交量不断扩张,并且具有明显的规律性:上升阶段持续放量,调整阶段逐渐缩量。

(图9)

六、唯有确切的反转信号,才能判定原有趋势的终结

反转信号因技术方法不同有许多,如重要支撑与阻力位置的突破、重要的价格形态被突破、重要的趋势线被突破及技术指标的反转信号等等。总之,相互之间验证越充分就越可靠。

七、软件应用

1、先大后小,先长后短

“先大后小”即只在市场出现中级以上行情的前提下,才去做股票。因此,对大盘的分析是股票投资的根本基础。

“先长后短”即长期走势决定中期走势,中期走势决定短期走势。因此,必须从长期走势开始逐级研究价格运动。

如图10,在日线图图表当中,由于弘历彩虹白线反映长期走势的方向,蓝线反映中长期走势的方向,黄线反映中期走势的方向,红线反映中短期走势的方向,因此,只在日线图中即可将各种级别趋势的发展变化做出明确的分析和判断。

弘历彩虹白线向下,表明市场为基本熊市,即使股价向上突破黄线,也只是次级反弹运动,之后的股价仍会创出新低;当弘历彩虹白线由下降转为走平,股价有效突破白线之后,意味着基本熊市已经反转为基本牛市,持续的上升运动取代持续下降运动,成为市场的主导趋势。

当市场的环境由熊市转变为牛市之后,即可在市场的中期上升行情中,大胆操作股票了。

(图10)

2、坚持既定的买卖原则

“唯有确切的反转信号才能判定原有趋势的终结”。既是说,在趋势没有出现转折之前,最正确的选择是耐心等待,而不是采取与当前趋势相反的行动。

(图11)

如图11,假设以弘历进出作为趋势持续或终结的评判尺度,虽然股价在A处已经呈现底部抬高的上升走势,但在股价没有突破走平的弘历进出绿线之前,仍然必须等待;B点股价成功向上突破,表明原有的下降趋势终结,理应果断建仓;C处所在的区域为持续上涨,尽管其中的曲折颇多,但股价始终沿着弘历进出上升共振带攀升,没有卖出的道理和理由;D点的破位下跌以明确的反转信号表明上升趋势宣告结束,无论在之前的什么位置买入,无论是盈利或亏损,都应坚决卖出股票。

原则是不容商量的,除了执行没有其他选择。尽管按照既定的信号买卖可能会出现失误,包括买入后股价反而下跌,刚刚卖出股价却又上涨,但既然持续性才是趋势的本质特征,坚持按照趋势的要求操作下去,其结果必定是持续而稳定的盈利。

移动平均线 要点提示:

1、移动平均线最重要的是选择适当的周期,可以根据价格趋势的走势特征进行调整。

2、移动平均线与趋势线、红白圈具有共同特点,在使用中注意相互间的优势互补。

一、移动平均线的基本原理

1、什么是移动平均线(MA)

即连续若干天收盘价的算术平均

参数:天数

移动:数值不固定,以最接近的天数取值。

MA是目前股票市场上最富灵活性,适用性最强,使用范围最广泛,并且也是构造方法最简便易行的技术指标。

2、MA的特点

(1)追踪趋势,消除偶然因素的影响

基本思路:消除偶然因素影响,坚定追踪价格趋势,是弯曲的趋势线,它与趋势线的方向一致,且比趋势线更贴近价格。在某种程度上MA比趋势线更灵活。

(2)滞后性

由追踪趋势的特性决定,趋势反转时,MA过于迟缓,调头速度落后于大趋势。

(3)稳定性

计算方法决定,参数越大越稳定。

(4)助涨助跌性

股价突破MA,有向突破方向持续的倾向。

(5)支撑线和阻力线特性

3、参数的意义

就是加强以上几方面特点的作用,参数越大,上述特性也就越强。

(1)参数的特点和功用

参数的选择有三类:长期MA,中期MA,短期MA。

第一、参数越小越敏感,但伪信号出现机率加大。

第二、参数越大越稳定,但反应相对较迟钝。

(2)选择参数的要点

第一、趋势明朗时,参数应大些,或以中长期均线为依据,对短期MA信号可不予考虑。

第二、横向趋势短期MA相对较好。

注:在一定区域横盘才有操作可能。

第三、趋势反转过程中,短期MA可提前发出警讯。

二、MA的应用法则——葛兰维尔法则

(图55)

1、买入依据或信号

(1)MA从下降开始走平,股价从下向上穿越MA。

(2)MA上升状态,股价跌至MA以下时(急速下跌)。

(3)股价在MA之上,且向下跌至MA附近,再度上扬时。

(4)MA下降股价向下大幅下降,远离MA时。

2、卖出依据(信号)

(1)MA由上升开始走平,股价向下跌破MA时。

(2)MA下降,股价向上突破MA,又回到MA之下。

(3)MA向下,股价在MA下方向上,到达MA遇阻回落。

(4)MA向上,股价在MA之上暴涨远离MA时。

3、信号的过滤

(1)不仅收盘价穿越MA,而且当日全部价格穿越MA。

(2)收盘价对MA的穿越达到一定幅度。

(3)两日收盘价的穿越。

(4)利用其它分析工具对MA信号验证,如不与MA同步,则可忽略该信号。

三、MA的交叉

不同MA的作用:

长期MA:识别基本走势。

短期MA:选择买卖时机。

不同期间MA结合使用,再结合股价,给出趋势运动方向的指示信号。

1、黄金交叉

(1)表现形式:短期MA向上穿越长期MA,形成金叉。

(2)与股价结合使用:股价上穿短期MA,又上穿长期MA买入信号。

(3)伪信号识别

股价上穿长期MA之后,又回到短期MA与长期MA之间的地带,说明趋势不明朗,看涨信号取消。

金叉并非绝对的买入信号,股价在横盘或震荡下降的反弹过程中,容易出现错误的金叉信号。

2、死亡交叉

(1)表现形式

短期MA向下穿越长期MA,形成死叉。

(2)与股价结合使用

股价向下穿越短期和长期MA,卖出信号。

(3)伪信号过滤

股价下穿长期MA,又回到长期和短期MA之间地带。

死叉并非绝对的卖出信号,股价在横盘或震荡上升的过程中,容易出现错误的卖出信号。

3、三重交叉法

(1)买入信号:短期MA上穿中期MA。

验证:短期MA上穿长期MA。

上升趋势的验证:短、中、长期MA由上至下依次排列。

(2)卖出信号:短期MA下穿中期MA。

验证:短期MA下穿长期MA。

下降趋势验证:短、中、长MA期由下至上依次排列。

四、应用MA应注意的问题

1、参数的选择

不同股票特性不同,参数的适用性不同。

原则:多试验,尽量找到与股价贴近,能追踪趋势的MA(可用弘历软件的参数精灵调整)。

2、注意MA的盲点

(1)横盘整理阶段。

(2)趋势的中途休整阶段(容易发出错误信号)。

(3)局部的反弹或回档。

3、不要把MA的作用绝对化

其主要作用是追踪趋势,其助涨助跌作用不是绝对的。支撑和压力也有被突破的时候,即便是长期MA也是如此,仍会有伪信号出现。

五、MA与趋势线比较

(1)MA比趋势线更贴近股价,更易追踪趋势方向。

(2)趋势线比MA更可靠,其信号的准确性更高。

(3)MA更灵活,但也由此更易出现伪信号。

(4)趋势线的稳定性也导致其对反转的反应相对较迟。

(5)比较而言:趋势线在大趋势上的作用更强,MA在趋势反转中的作用更大,更敏锐。

六、软件应用

1、葛兰维尔法则与五马图

葛兰维尔的八大买卖法则的重点是买入法则,而其中的前三个买点又是重中之重。原因很简单,从投资的安全性和持续性角度出发,只有在中长期趋势确认或持续的过程中出现的买入信号才是最可靠的。

将葛兰维尔法则中的精华应用在弘历彩虹之中,结合道氏理论、趋势理论、形态理论和波浪理论的思想,产生了“弘历彩虹五马图”的股票操作模型,其中,黑马出世出现在股票长期下降趋势的反转过程,黑马卧槽和天马行空分别出现在长期上升趋势的中期调整过程。

(图56)

如图56,根据葛兰维尔法则的第一个买点,弘历彩虹白线从下降到走平并与蓝线集结,股价放量突破彩虹集结区域,黑马出世形态完成。弘历彩虹白线与蓝线的集结表明,长期下降趋势经过反弹或底部形态之后,具有反转的可能,而股价放量向上突破构成黑马出世的买点。

根据葛兰维尔法则的第二个买点,弘历彩虹白线走平或向上,股价自上而下调整到白线上下的区域为黑马卧槽,而股价向上站在弘历彩虹黄线上方时,黑马卧槽形态完成,之后的上涨称之为“快马加鞭”。

(图57)

如图57,根据葛兰维尔法则的第三个买点,弘历彩虹白线向上,股价自上而下或横向调整到蓝线上下,为天马行空形态,当股价站在弘历彩虹黄线之上或创出调整新高(横向调整的高点),天马行空形态完成,之后的上涨称之为“神马继力”。

2、趋势王的助涨与助跌

移动平均线具有助涨、助跌的作用,当股价突破移动平均线以后,通常就会沿着均线的方向持续下去。将这一原理应用到其他趋势类的分析工具当中,也可为我们的股票分析和操作提供有效的帮助。

趋势王指标不仅具有移动平均线的特点和功用,而且弘历道氏K线本身就具有趋势的特性,这样一来,就自然地将不同级别的趋势同时展现出来,为不同风格的投资者提供相应的分析依据。

当然,无论从事哪一种级别的趋势操作,都要顺从趋势的方向,同时也要尊重分析工具所提供的分析结论,无论对错都应如此,这样才能把技术分析的原则性落实到实战当中。

如图58,以趋势王指标为例,当趋势王指标主线由红变绿,且弘历道氏K线向下穿越主线时(A点),按照均线助跌的基本倾向,未来市场持续下跌的概率最大。对于投资者而言,无论盈亏状况如何,都应做出离场的决定。

同样道理,当弘历道氏K线向上穿越由绿转红的趋势王主线时(B点),助涨的特性表明市场具有持续上升的倾向,长期下降的走势有望彻底扭转。毫无疑问,面对市场的转变,犹豫不决是投资的最大障碍,患得患失则成为阻挡顺势的心魔。

(图58)

除了主线的助涨、助跌特性之外,趋势王的辅助线、弘历道氏K线同样具有上述特性,只不过由于其反映更短的趋势,因而助涨、助跌的作用相对减弱,趋势持续的时间相应缩短而已。

要点提示:

1、图形形态远比K线组合重要,先大后小的引申含义就是孰轻孰重。

2、图表中的全貌图和全面加除权功能是形态分析的首要条件,它是确保图表完整和正确的前提。

运动规律:

① 股价应在多空双方均衡的位置上下来回波动。

② 原有的平衡被打破后,股价将寻找新的平衡位置。

持续整理,保持平衡→打破平衡→新的平衡→再打破平衡→再寻找新的平衡……

价格的图形形态就是对均衡状态(横向延伸趋势)进行研究,寻找未来价格趋势的运动方向。

价格形态有两大类型

1、反转形态:是突破平衡形态,未来变化与原趋势相反。

2、持续形态:是保持平衡形态,未来变化会顺延原趋势方向。

注:形态的分类是相对的,并非完全固定不变。

(一)反转形态

一、反转形态的共同要点

1、市场上有明显的趋势运行——反转形态的前提。

2、重要趋势线的突破——原有趋势有变的第一个信号。

3、形态规模越大随之而来的市场运动越大。

4、顶部反转形态所经历的时间通常短于底部形态,但价格的波动通常较强。

5、成交量在验证向上突破信号时有重大意义。

二、头肩形反转形态

是市场中最经典的和较常见的价格形态,其他绝大多数价格形态都是头肩形的变体。

1、头肩顶

(图43)

(1)形态要点

第一、头部向上,且明显高于两肩。

第二、左肩和右肩高度大致相同,右肩低于左肩情况较多。

第三、颈线的画法:左肩回落的低点与头部回落的低点的连线。

第四、颈线通常向上倾斜或水平。

(2)形态的突破和反扑

第一、以对颈线的向下突破为标志。

第二、突破必须是有效的突破(百分比原则和双日突破原则)。

第三、突破后通常会有向上的反扑,但不是必然的。

(3)成交量的意义

第一、右肩的成交量应明显比左肩和头部小。

第二、突破颈线和反扑完成时成交量应扩大,但不是必须的。

(4)价格目标:头部至颈线的垂直距离,于颈线突破点向下投影。

2、头肩底

(图44)

(1)形态要点

第一、头部向下,且明显低于两肩。

第二、左、右肩高度大致相同,右肩高于左肩较多见。

第三、颈线为右肩回升的高点与头部回升的高点的连线。

第四、颈线通常向下倾斜或水平。

(2)形态的突破和反扑

第一、以颈线的向上突破完成为标志。

第二、突破必须是有效的(参考双日收盘突破和百分比突破)。

第三、突破后通常会有向颈线的反扑,但不是必然现象。

(3)成交量的意义

第一、成交量在底部反转时意义重大。

第二、在左肩至右肩的形态过程中,通常在价格下降时逐渐缩量,价格回升的逐渐放量。

第三、颈线向上突破时成交量必竟明显扩张,否则突破的有效性值得怀疑。

第四、如有反扑,则反扑时的成交量小,反扑完成后成交量再度放大。

(4)价格目标:头部至颈线的垂直距离于颈线突破点处向上投影。

三、三重顶和三重底

(图45)

1、形态特点

(1)是头肩形的变体,头肩形的方法完全适用。

(2)与头肩形的区别:三个波峰(或波谷)近似同一水平。

2、要点

(1)其颈线大致水平有矩形特征,比头肩形更易演变成持续形态。

(2)三重底的颈线向上突破时,成交量必须膨胀。

四、双重顶底

(图46)

1、形态特点

(1)顶部的两个峰、底部的两个谷大致相同。

(2)顶部形态第二峰比第一峰的成交量较轻;底部形态第二谷比第一谷的底部成交量小。

(3)双重顶底的颈线为水平的直线,且底部形成向上突破颈线时必须有成交量的膨胀。

2、要点

(1)要注意形态中假突破的陷阱。

第一、多头陷阱:双重顶中第二峰比第一峰高,造成上升趋势延续的假象。

第二、空头陷阱:双重底中,第二谷比第一谷低,造成市场持续下降的假象。

(2)颈线的作用更突出

第一、没有突破颈线不能下结论,只能根据颈线的突破交易。

第二、即使趋势线被突破,如果颈线未被突破,价格仍可能在峰谷之间横向运行(如演变成三重顶底或矩形)。

五、圆弧顶底

(图47)

1、形成特点

(1)少见的形态,一旦出现价格运动的幅度较大。

(2)形成与复合头肩形相似,但没有头肩的感觉。

(3)在成交量方面,两端扩大,中间减少,也呈圆弧状。

2、要点

(1)该形态没有颈线,故没有明确的价格目标。

(2)形成的时间相对较长,可靠程度也较高。

六、V形反转

1、形态特点

(1)本质上不属形态,是突发的市场变化过程。

(2)出现于剧烈的市场运动中,价格的上升或下降猛烈。

2、要点

(1)与圆弧形一样没有明确的价格目标。

(2)识别及应对方法。

第一、陡峭趋势线的突破。

第二、弘历软件中红白圈的变化。

第三、转折点可出现K线组合中的穿头破脚及早晨之星或黄昏之星(成交量在此的验证意义较大)。

(二)持续形态(中途形态)

属中等价格形态,持续时间在1-3个月之间,旗形形态的持续时间较短,属短暂形态,一般在1-3周之内完成。

一、三角形

(图48)

1、形态特点

(1)有两条聚拢的切线,起阻力和支撑作用。

(2)至少有4个转折点,一般应有6个转折点(对切线起验证作用)。

(3)接近三角形的顶点时,其功能减弱。

(4)成交量随形态的发展趋于萎缩。

2、突破和反扑

(1)位置:横向宽度1/2-3/4区域的某个点。

(2)方向:一般会顺延原趋势方向,在趋势较弱时会出现反向突破。

(3)突破的确认:双日原则和百分比原则。

(4)反扑:止升趋势中持续形态向上突破后,出现反扑机会更多。

(5)成交量的意义:向上突破的成交量应有效放大,且反扑完成后也应有成交量的放大。

3、价格目标:三角形宽度的竖直距离。

4、三角形的分类

三角形分为对称三角形、上升三角形和下降三角形三种。上升三角形具有看多意义,其上边线为水平,下边线向上倾斜;下降三角形具有看空意义,其下边线为水平,上边线向下倾斜。

二、矩形

(图49)

1、形态特点

(1)有两条水平直线,起支撑和阻力作用。

(2)价格在区域内震荡,是典型的整理形态。

(3)成交量逐渐减少。

2、突破

(1)没有明确的突破位置,以阻力线或支撑线的有效突破为标志。

(2)向上突破有成交量明显放大的要求。

(3)突破后通常会有反扑,但不是必然,向上突破时,反扑机会更多。

3、价格目标:矩形两边线之间的高度。

三、喇叭形

(图50)

1、形态特点

(1)拥有两条扩散的边线,下边线向下倾斜,上边线向上倾斜,呈喇叭口形状。

(2)通常有5个转折点,上边3个转折点,下边2个转折点。

(3)成交量活跃但具有不规则特点。

(4)通常出现在中期上升的顶部区域。

2、突破

(1)绝大多数选择向下突破,下边线为有效突破的标志。

(2)少数情况向上突破,以上边线的突破为标志。

(3)形态完成前,如果股价上升到形态区间的一半即向下掉头,则向下突破的可能性加大。

(4)突破后的反扑容易回到形态之中,但并非说明形态失败,而是因为其边线扩散延伸的影响。

3、价格目标

没有明确的价格测算目标,但通常价格运动的幅度较大。

四、楔形

(图51)

1、形态特点

(1)分为上升楔形和下降楔形。

(2)上升楔形有两条向上收敛的边线,通常为下降趋势的反弹过程;下降楔形有两条向下收敛的边线,通常为上升趋势的调整过程。

(3)成交量逐渐减少。

2、突破

(1)经常在楔形形态的顶点形成后才会选择突破方向。

(2)突破形成后成交量才会增加。

(3)通常出现在趋势的中途,充当顶部或底部反转形态顶的情况比较少见。

3、价格目标

没有明确的价格测量目标。

五、旗形和三角旗形

1、形态特点

(1)出现在急速或垂直的价格运动之后,是短暂的持续整理形态。

(2)旗形如同向上或向下倾斜的矩形;三角旗形如同缩小了的对称三角形。

(3)形态通常在1-3周内完成。

(4)成交量在形态内迅速萎缩。

2、突破

(1)一般会顺着原有趋势的方向突破。

(2)突破伴随显著增加的成交量。

(3)形态内若成交量不规则或无明显缩量,则具有反转而不是持续的意义。

3、价格目标

以旗形或三角旗形之前的急速价格运动的突破点为起点,以形态发生的位置为终点,其高度即是形态突破后的最小价格目标。

(图52)

(三)软件应用

1、反转形态的趋势判定技巧

反转形态复杂多样,而且其图形形态并非总是那样规范,很多情况下都不太容易识别到底是哪一种形态。不仅如此,在现实当中,经常会发生持续形态充当反转形态,反转形态充当持续形态的状况,这也为投资者对形态的判定带来了困难。

其实,形态的本质在于趋势的改变或延续,如果抓住这一本质不放,即可淡化形态的名称和度量,从而在简化形态分析的基础上,大大提高实战操作的效率。

弘历彩虹从分散到集结的过程常常是形态完成的过程,当股价有效突破弘历彩虹集结的区域时,通常也是形态最具爆发性威力的时候,在此做出买入决策的效率应该更高。

如图53,长期的三角形整理使持续形态充当了反转形态的角色,股价向上突破三角形,并在回抽确认之后展开了迅猛的上涨。即使不了解该形态的要点也没有关系,弘历彩虹白线从下降到走平并与蓝线集结,股价向上突破弘历彩虹集结的区域恰恰是该股回抽确认三角形上边线之后,理想的切入点就此形成。

(图53)

2、持续形态的趋势判定技巧

对于不能掌握形态分析精要的投资者来说,持续形态的判定也可用弘历彩虹完成。

当一轮中期上涨之后,股价开始下跌,未来的走势到底是反转还是持续具有不确定性。然而,如果弘历彩虹的蓝线趋于走平,并且与黄线构成集结之势,一旦股价向上突破弘历彩虹蓝、黄线集结的区域,或者创出调整区域的新高(横向整理的高点),即可表明该阶段的调整为持续形态,后期将延续原有的上升趋势。

(图54)

如图54,经过中期下降之后,股价形成小双底形态,之后向上突破、回抽确认,形成新的上攻走势。弘历彩虹蓝线从上升到走平,在双底形成的前后与黄线迅速集结,股价向上突破形态的同时,也完成了弘历彩虹的突破和回抽过程。

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