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泰达科技投资张鹏:技术创造价值,VC发现价值

超声波
2017-01-14
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2017年1月8日,泰达科技投资董事总经理张鹏在超声波意见领袖生态峰会上,分享了他的投资逻辑和策略。

以下为张鹏演讲内容,经超声波编辑:

虽然今天的题目是2016-我们的一些思考,其实我们的思考是一直在持续的。我们对投资策略的思考,应该是自2013年就开始形成。因为我们之前是一个全国资的投资公司,在2012年引入民营资本进行了混合所有制改制后,完成了向纯粹市场化投资机构的转变。之后在2013年我们调整确立了我们的投资策略。

行成于思而毁于随,与其追逐热点与概念,我们更相信技术创造价值,VC发现价值。我们当时规划了几个重点方向,基本上涵盖了集成电路与半导体器件,软件与大数据,高端制造与工业自动化,还有科技与文化创意几个领域。

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我们偏好仰望星空的同时,也能够脚踏实地的创业团队。致力于投资技术领先,推动行业进步的企业新秀。所以,不管是300万还是5000万的投资,我们还是希望能够专注在在我们主动覆盖的行业范围内。

围绕着我们投资理念,我们逐步形成了自己的投资风格。我们配置的是具有行业背景的团队,注重自己的行业研究。我们认为独立判断和自主定价,是一个投资公司的基本价值观和一个基本能力的体现。

我们的投资逻辑很简单:中国经济结构的深度调整和转型必然需要以IT技术为基础,沿着传统行业IT化,IT行业互联网化的路径来演进。

作为一家在扎根在天津,管理大概20-30亿左右资金的中等规模的VC,我们愿意安静耐心地追寻以技术推动国内产业升级背景下的投资机会。

我们的投资策略就是不断的提升对行业的深入理解,敢于承担早期发现的风险,在A轮阶段进行主动性投资。

我们从2013年到现在,在嵌入CPU、传感器、半导体、射频、光通讯以及激光加工等关键芯片和器件领域,在可以通过技术优势沉淀数据,形成平台的Paas层和电商大数据、社交大数据领域,进行了系统性的投资布局。

同时我们对待纯商业模式的公司比较谨慎,这个并不代表我们认为纯商业模式的公司没有机会,我们认为中国现在的机会非常多,只是说我们作为一个天津的VC,在这方面不具备特别丰富的资源,同时感觉纯商业模式的公司也不太容易把握。

基于这些思考,我们在这近几年年进行了一些实践。在集成电路和半导体器件领域,我们投资了苏州国芯,他们是IBM POWERPC32位CPU在中国唯一授权的公司,也是IBM全球的战略合作伙伴。今年金立主打的安全概念手机里面采用了他们的安全芯片。 我们投资了江苏能华,是国内少数几家提供氮化镓功率外延片和器件设计的半导体公司,产品可以用于功率和射频的器件上。 我们还投资了做柔性的电池的辉能科技。江苏中科君芯是我们最近投资的,国内少数可以提供比较全面IGBT产品的半导体公司之一。 我们投资了江苏明皜,他们在国内MEMS加速度计传感器出货量率先超过1亿颗。

我们投资了昆山锐芯,他们图像传感器的暗光效果超过了同级别的索尼产品。

我们在今年投资了联盛德,物联网无线通信芯片供应商,同时也是TI在国内的重要合作伙伴。

我们在软件和大数据领域投资了博晓通和星图数据,为电商或生产企业做社交数据分析;商品在线营销的监测分析与管理。客户都包括了一些世界或国内的500强企业。

我们前几年投资了恒拓开源,当时是国内最早完全以开源系统来提供去IOE方案的软件公司。我们投资后,他们收购了开源中国。开源中国目前是国内第一家也是最大一家做软件众包业务的线上社区。BAT都在开源中国上进行了软件的分包业务和交易。我们最近投资了易思捷,这是国内少数能够提供具有有自主知识产权服务器虚拟化产品的软件提供商之一。

我们在高端制造业与工业自动化里面,投资了天津深之蓝,投资时是国内第一个制造水下机器人公司的民营企业。我们没有投资无人机,而是投资了专注于无人机的飞控系统的致导科技。我们还投资了莱泽科技,它是国内大概几家能够为高端制造业提供皮秒激光器的公司之一。

我们为什么把科技文化创意结合在一起?是因为我们不想简单的投资纯文化创意公司,我们更喜欢所投的文化创意企业里面有科技驱动的因素。我们投资了青果灵动,投资时是国内最早开发自有页游引擎的游戏公司,现在也开发出了手游引擎。苹果在去年的开发者大会把青果灵动的手游引擎向全球进行了推广。

我们还投资了灵镜科技,这是国内做大型VR展示技术与旅游结合的公司。他们在陕西秦陵旁边建了国内单体最大的虚拟成像的体验馆,目前八达岭、九寨沟和都江堰等国内不少4A或5A景区都在与他们洽谈合作。

以上是我们从2013年到2016年的一些思考和实践,对于我们来讲,对资本寒冬并无特别的感觉,我们这几年投资的项目70%左右都完成了再融资,近期很多的资本也在积极地涌入这些领域,同时我们自己每年的投资力度都是以成倍的速度在递增。这就是我们跟大家做一个简单的交流和分享。

最后借新年来临之际,首先祝我们投资界的同行,在2017年收获更高的IRR,二是感谢我们的自媒体,感谢你们提供了很多有独到视角的丰富资讯,也让我们从中收很多。

最后,祝大家新年万事如意。谢谢!

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张鹏:泰达科技投资董事总经理

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