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泰达科技投资张鹏:技术创造价值,VC发现价值

2017年1月8日,泰达科技投资董事总经理张鹏在超声波意见领袖生态峰会上,分享了他的投资逻辑和策略。

以下为张鹏演讲内容,经超声波编辑:

虽然今天的题目是2016-我们的一些思考,其实我们的思考是一直在持续的。我们对投资策略的思考,应该是自2013年就开始形成。因为我们之前是一个全国资的投资公司,在2012年引入民营资本进行了混合所有制改制后,完成了向纯粹市场化投资机构的转变。之后在2013年我们调整确立了我们的投资策略。

行成于思而毁于随,与其追逐热点与概念,我们更相信技术创造价值,VC发现价值。我们当时规划了几个重点方向,基本上涵盖了集成电路与半导体器件,软件与大数据,高端制造与工业自动化,还有科技与文化创意几个领域。

我们偏好仰望星空的同时,也能够脚踏实地的创业团队。致力于投资技术领先,推动行业进步的企业新秀。所以,不管是300万还是5000万的投资,我们还是希望能够专注在在我们主动覆盖的行业范围内。

围绕着我们投资理念,我们逐步形成了自己的投资风格。我们配置的是具有行业背景的团队,注重自己的行业研究。我们认为独立判断和自主定价,是一个投资公司的基本价值观和一个基本能力的体现。

我们的投资逻辑很简单:中国经济结构的深度调整和转型必然需要以IT技术为基础,沿着传统行业IT化,IT行业互联网化的路径来演进。

作为一家在扎根在天津,管理大概20-30亿左右资金的中等规模的VC,我们愿意安静耐心地追寻以技术推动国内产业升级背景下的投资机会。

我们的投资策略就是不断的提升对行业的深入理解,敢于承担早期发现的风险,在A轮阶段进行主动性投资。

我们从2013年到现在,在嵌入CPU、传感器、半导体、射频、光通讯以及激光加工等关键芯片和器件领域,在可以通过技术优势沉淀数据,形成平台的Paas层和电商大数据、社交大数据领域,进行了系统性的投资布局。

同时我们对待纯商业模式的公司比较谨慎,这个并不代表我们认为纯商业模式的公司没有机会,我们认为中国现在的机会非常多,只是说我们作为一个天津的VC,在这方面不具备特别丰富的资源,同时感觉纯商业模式的公司也不太容易把握。

基于这些思考,我们在这近几年年进行了一些实践。在集成电路和半导体器件领域,我们投资了苏州国芯,他们是IBM POWERPC32位CPU在中国唯一授权的公司,也是IBM全球的战略合作伙伴。今年金立主打的安全概念手机里面采用了他们的安全芯片。 我们投资了江苏能华,是国内少数几家提供氮化镓功率外延片和器件设计的半导体公司,产品可以用于功率和射频的器件上。 我们还投资了做柔性的电池的辉能科技。江苏中科君芯是我们最近投资的,国内少数可以提供比较全面IGBT产品的半导体公司之一。 我们投资了江苏明皜,他们在国内MEMS加速度计传感器出货量率先超过1亿颗。

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