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起底网贷履约保险 肥肉还是地雷?

堪称高风险的网贷行业,投资者频频踩雷,保险公司也未能幸免,承保的平台项目违约,动辄数亿的赔付使保险公司陷入生死难关。

保险公司与网贷平台合作的履约保险业务,在借款人还不起钱时进行全额赔付。本报记者调查发现,投保了履约保险的平台当中,有的项目涉及私募债拆分公募化、债权转让当中的超级债权人等高风险区域,创新以及层层交易结构掩盖了项目风险,为之投保的保险公司浑然不觉从而陷入危险。

“承保网贷项目不是不能做,关键要看怎么做才是低风险。”一家总部位于华南的财险公司产品负责人说,网贷经营的是次级资产,本身就具有高风险性,同时产品设计越复杂、交易链条越长风险越大,如果保险公司不具备甄别平台和项目的能力,就很容易踩雷。

肥肉还是地雷?

网贷平台非常热衷与保险公司合作,“有保险”成为强有力的背书。那么,网贷对保险公司来讲,究竟是块大肥肉还是一颗地雷呢?

据本报记者不完全统计,目前声称有保险的平台有100家左右,涉及的保险产品包括账户资金安全险、人身安全保险、财产保险和信用履约保证保险。这当中只有履约保证险才是真正保证投资人“兑付”,即借款人还不起钱了,保险公司对平台上的投资人进行先行赔付。而在声称“有保险”的100家网贷平台当中,有履约保险的平台只有10家左右。

“很多投资者看到‘有保险’便投资,实际上有履约保险的平台不多。”深圳某网贷平台总经理说,从前段时间债务违约来看,履约保险也涉及了一些高风险领域。

目前,履约保险承保的网贷平台项目有三种模式,一种是保险公司自己开网贷平台,为自家平台提供项目,并为其提供履约保险,这种模式风控牢牢把握在保险公司自己手中,同时通过平台二次风控,风险进一步降低;而且项目小而分散,对风险有强有力的把控能力。另一种是为其他无关联的平台项目提供履约保险,该平台上的产品多种多样,不乏私募债产品通过拆分以公募形式出售。第三种保险承保的平台项目,表面上看是分散的投资人,但是实际上采用超级债权人的做法,即债权转让模式。

上述深圳网贷平台总经理认为,保险公司和投资人想要避免踩雷,可以把复杂问题简单化,即参考网贷的监管规定,看看平台上的项目是否小而分散,是否有拆标、资金池等行为,项目与投资是否真实一一对应。

然而,一些不符合规定的产品,通过种种“创新”变魔术的手法,合规合法到平台上进行销售,但是背后高风险的本质没有改变,所以保险公司一不小心就会踩雷。

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