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铁路春运方案出台 2017年高铁和动车将涨价?

上周,餐饮、软性饮料、铁路运输、制铝业、其他石油设备与服务、大卖场与超市、煤炭与消费用燃料、钢铁、综合性石油与天然气企业、家务电器行业排名居前十位。其中,其他石油设备与服务、综合性石油与天然气企业行业分别排名分别为第5和第9,是跻身前十名的新晋者。

铁路运输行业近一周排名大幅上升,跻身前三。铁路改革进入"可预期"阶段,但是推进的力度和速度仍不可知。铁总将服从大局,即首先保障建设和安全,其次是经营和改革。国家发改委对外公布的《铁路普通旅客列车运输定价成本监审办法(试行)》还在讨论中,预计春运铁路客票暂不涨价。东北证券表示,2017年是铁路客运涨价展开年度,高铁和动车将提速并涨价;普通客运将按成本定价。从长期看,铁路货运进入供大于求格局,阶段性运量反弹难以支持运价反弹或者上涨;物流改革需要改革运输体系,短期难以实施。个股方面,铁路春运方案出台,计划增运9.7%,铁路客运属于高景气产品,价格弹性释放最具有市场条件。推荐标的:广深铁路、大秦铁路。

石油与天然气的炼制和营销行业上周上升56位,排名第16。11月30日,OPEC达成八年来首个减产协议,产量削减120万桶/日;12月11日,OPEC与非OPEC产油国十五年来首个达成减产协议,非OPEC产油国同意减产55.8万桶/天。受此利好消息推动,油价站上50美元/桶。结合原油供需状况改善,考虑到OPEC在原油市场上的重要作用,原油价格有望突破60美元/桶。国海公司表示,石油价格上涨是推动油气开采的直接动力,目前世界原油开采平均成本为35美元,我国油气开采成本45美元-53美元/桶,远高于前期国际原油价格,石油价格反弹使我国具有石油储备的公司优先受益。同时,油服公司是主要为石油天然气勘探生产提供工程技术支持和解决方案的生产性服务行业。油价上涨将推动油气开采速度加快,油服公司作为服务公司将随之受益。个股方面,油价上涨推动资本支出增加,利好油服板块,同时看好石油化工子行业发展前景。推荐标的:中石化、洲际油气、中海油服。

电力公用事业近三个月排名持续上升,目前排名第46。国家能源局发布1-11月电力数据,全社会用电量同比增长5.0%,增速环比上月提升0.2个百分点,需求向好趋势延续。从各部门当月用电增速来看,轻、重工业增速保持稳定,当月同比增速分别为7.2%、5.7%。国泰君安证券表示,由于电煤成本的快速上行,火电企业已逼近微利,面临亏损。据报道,11月下旬华能、华电、大唐、国电四家电力央企联合向陕西省政府提交报告,表示现在的电煤价格已经超出企业成本,要求政府对电价进行上调。在几大发电集团的强烈呼吁下,看得见的手存在介入的可能。如果煤价四季度继续高位运行,则以年度为周期,估算火电上网电价将有3分左右的提升空间。个股方面,推荐业务重组推动业绩有望超预期或具有防御价值的受益标的。推荐标的:涪陵电力、长江电力、申能股份。

综合性资本市场行业排名第53,环比下降36名。证券行业的高度同质化令股价呈现同涨同跌的态势。从长周期角度看,盈利模式重构赋予券商成长股属性,出现趋势投资机会。2016年证券行业收入和净利润未能延续2014-2015年高举高打的态势,尽管绝对值处于历史第二好水平,但利润减半、ROE回落,行业步入盘整期。国信证券表示,相比2016年,明年证券行业各项业务总体稳中有进,释放边际改善信号。佣金率下滑态势趋缓,预计2017年至0.038%;信用业务方面标的扩容及打新配置下,两融余额平稳回升,预计明年过万亿元,股票质押回购更是快速崛起;资管业务方面监管趋严,2017年增速料放缓,但业务结构有望提升;投行业务IPO提速带来业务扩容,债券融资亦有看点,预计投行业务收入提升30% ;智能投顾业务将由点及面在行业内推广,有助于平滑佣金率下滑的冲击。个股方面,在周期股属性期间,券商股实为加强版指数基金,波段操作是策略首选。推荐标的:中信证券、国泰君安、华泰证券。

一个月以来排名持续上升的行业还包括:铁路运输、其他石油设备与服务、钢铁、综合性石油与天然气企业、商业银行、石油与天然气的炼制和营销、农产品、房地产经营与开发、高速公路与隧道、轮胎橡胶、贵金属、服装和饰物等。

小编:刘阳禾 UF035

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