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友阿股份股价连跌 安信证券称门店促业绩看涨56%

友阿股份三大主力门店促涨业绩 安信证券看涨56%

搜狐证券讯 友阿股份百货业务将持续较高增长,主要是由于湖南经济的快速发展、有序的百货竞争,主力店店龄较短和百货辐射范围广。在行业增速放缓的背景下,公司百货业务仍有望延续较快增长。

安信证券发布研究报告,就友阿股份的后市给出了12.90元的目标价位,将存在 56.17%的涨幅空间,投资者可以予以关注。

安信证券研究报告称,未来几年,友谊商店、长沙奥特莱斯和春天百货长沙店将成为公司业绩增长的主要来源。 公司其他业务辅助百货业务发展。家电业务作为百货的配套业务,对盈利贡献忽略不计。小额贷款业务和担保业务目前主要服务公司百货供应商,且利息收入和净利较快增长,但未来将趋于稳步增长。 公司外延扩张仍以湖南市场为主。公司目前已有4个储备项目,均是自有物业。

另外,公司在湖南积极的寻找其他储备项目,并坚持走自有物业的百货经营。 公司旗下门店以自有物业居多,且出色的费用管控力,使得公司净利率达6%多,处行业较高水平。

盈利预测及投资建议:我们预计公司2012-2014年净利增长分别为25%、25%、23%,约合每股收益为0.65、0.81、1元,对应的2012-2014年PE估值分别为14、11、9倍。公司为区域百货零售商,估值低且业绩增长确定,另外公司账面现金较充裕,储备项目值得期待,因此我们上调公司投资评级至买入-A。 风险提示:新高档百货的开业对友谊商店的销售影响。春天百货长沙店扩建工程停滞。

友阿股份积极开展辅助业务应对网购冲击 分析师推荐

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在实体购物受到网络购物冲击的大背景下,友阿股份开展其他业务辅助百货业务发展,小额贷款业务和担保业务目前主要服务公司百货供应商,且利息收入和净利较快增长,但未来将趋于稳步增长。

张静是安信证券批发与零售业务分析师,其11月以来推荐的中百集团等都有一定程度的涨幅。

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