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明天A股会怎样?周末政策“空多大对决”,特朗普口风又变了,展现市场韧性的时刻到了!

又是不平静的周末!重磅消息一个接一个,中美贸易摩擦波澜再起、美联储主席鲍威尔引发美股跳水,道指暴跌逾600点,大家都在担心周一A股开盘走势!

先看看周末发生的几大重磅事件!

1、中方发布反制措施,对美750亿美元商品加征关税

针对美方此前宣布对自华进口的约3000亿美元商品加征10%关税,中方于8月23日宣布最新反制措施!

国务院关税税则委员会决定,对原产于美国的5078个税目、约750亿美元商品,加征10%、5%不等关税,分两批自2019年9月1日12时01分、12月15日12时01分起实施。

此外,中国还决定对原产于美国的汽车及零部件恢复加征关税。

中国表示,为捍卫多边贸易体制,捍卫自身合法权益,根据《中华人民共和国海关法》《中华人民共和国对外贸易法》《中华人民共和国进出口关税条例》等法律法规和国际法基本原则,经国务院批准,国务院关税税则委员会决定,自2019年12月15日12时01分起,对原产于美国的汽车及零部件恢复加征25%、5%关税。

2、美宣布将提高对约5500亿美元中国商品加征关税的税率

8月24日,美方宣布将提高对约5500亿美元中国输美商品加征关税的税率,商务部新闻发言人表示,中方对此坚决反对。这种单边、霸凌的贸易保护主义和极限施压行径,违背中美两国元首共识,违背相互尊重、平等互利的原则,严重破坏多边贸易体制和正常国际贸易秩序,必将自食其果。

中方强烈敦促美方不要误判形势,不要低估中国人民的决心,立即停止错误做法,否则一切后果由美方承担。

3、鲍威尔讲话未释放明确降息信号惹怒特朗普

北京时间8月23日晚10点,美联储主席鲍威尔在主题为“货币政策面临挑战”的演讲中重申美联储将采取适当行动维持美国经济扩张,鲍威尔发表的讲话态度偏中性,没有释放明确的降息信号。一方面,贸易摩擦升级,关税影响扩散,支持降息;但另一方面,消费稳健,通胀回升,长期的经济扩张增加金融风险,不支持降息。若要在9月降息,美联储可能还需要看到更多“坏数据”。

鲍威尔的讲话惹恼了特朗普,引发后者抨击美联储无所作为。

对于与中国的贸易摩擦,特朗普在接受媒体采访时表示:“我现在没有(对中国制裁)计划,事实上,我们现在和中国相处得很好,我们正在谈判和对话。

4、美股再度暴跌!

受中方反制措施发布和鲍威尔讲话消息的影响,8月24日,美股在勉强小幅上涨之后,瞬间直线闪崩,盘中一度大跌超500点,临近收盘,还出现恐慌盘,把跌幅进一步扩大到跌超600点!

美股三大股指收盘全线遭遇重挫,道指大跌逾600点,跌幅2.3%,纳指跌3%,标普500跌2.5%。科技股跌幅居前,苹果跌4.6%。

看到这里,上周强势的A股能扛得住一系列黑天鹅吗?随着多个重磅政策的出炉,至少A股可能存在这些优势。

1、A股近期表现出较强韧性

近期A股在全球震荡中表现出较强韧性,外部因素对于市场扰动的边际影响开始下降。与之相反,随着国内实体经济下行压力的增加与国庆时点临近,稳增长、促改革政策有望密集出台。

LPR新规、“深圳社会主义先行示范区”的发布带动A股在上周表现较为强势,沪指周度涨幅创近九周新高,多只深圳本地概念股暴涨,中银国际认为,当前市场风险偏好处于历史较低水平,国内改革政策的逐步释放有助于提升权益市场风险偏好水平,带动估值上行。

此外,北上资金本周成交同样活跃,本周合计净买入112.49亿元,周度净买入额创近九周新高。

证监会副主席李超8月8日在接受央视采访时曾表示,从近期市场表现看,美国的极限施压对A股市场的影响趋于弱化。他表示,我国资本市场的韧性在增强,抵御外部冲击的能力在提高:一是我国经济增速仍处在全球领先水平,发展潜力非常大。二是市场估值水平较低,上证综指市盈率仅13倍,而美国三大股指市盈率均超过20倍。三是股市杠杆水平大幅下降,自身风险明显缓释,目前股市杠杆资金约1.2万亿元,较历史最高点下降近80%。四是市场情绪比较稳定,未出现明显恐慌情绪。

2、“入富”如期而至,近期2000亿资金或将流入A股

A股的国际化进程仍在如火如荼。

北京时间8月24日凌晨,指数编制公司富时·罗素公布2019年9月的季度调整结果,如期将中国A股的纳入因子由5%提升至15%,以及新增79只个股纳入旗舰指数富时全球股票指数系列和8只微盘股,无剔除。上述调整将在2019年9月20日收盘后生效。

据业内人士估算,MSCI和标普·道琼斯指数纳入A股或将分别带来约200亿美元和100亿美元的增量资金;再加上9月份富时罗素扩容预计可带来的40亿美元,三者合计将带来340亿美元左右增量资金,折合人民币将超过约2000亿元。

3、A股分拆上市新规发布,利好这些公司!

证监会起草了《上市公司分拆所属子公司境内上市试点若干规定》,并自8月23日起向社会公开征求意见,明确了分拆试点条件,规范分拆上市流程,加强对分拆上市行为的监管。

中信建投非银金融研究认为, 以下公司或机构明确受益于《规定》:

(1)9家已明确表态“正在准备”或“有意向”分拆旗下子公司至科创板上市的上市公司。分别是:东港股份(子公司东港瑞云)、西部材料(子公司西诺、菲尔特、天力)、岭南股份(子公司恒润集团)、金固股份(子公司金固环保)、深康佳A、上海电气、力帆股份(子公司移峰能源、无线绿洲、力帆盼达)、乐普医疗和盈峰环境。

(2)PE/VC行业。此类公司拥有规模化的一级市场投资基金,持有丰富的非上市股权资源,可通过分拆上市实现退出变现。

(3)投行业务头部券商。若A股上市公司的分拆热情得到释放,券商投行业务将收获前所未有的新蛋糕,投行业务头部券商较从中少许受益。

4、科创板并购重组落地

此外,本周科创板也有大事发生,一些达不到科创板的门槛的企业,或可通过重组并购“曲线登场”。

8月23日,上交所发布《上海证券交易所科创板上市公司重大资产重组审核规则(征求意见稿)》的起草工作,并向市场公开征求意见。上交所表示,《重组审核规则》按照市场化、法制化的基本原则,强调发挥市场机制作用,积极稳妥进行制度创新,着力构建高效、透明、可预期的重大资产重组审核机制。

就重组条件而言,《重组审核规则》显示,科创公司发行股份购买资产的股份发行条件适用《上市公司重大资产重组管理办法》有关规定;发行价格适用《重组特别规定》的有关规定,即不得低于市场参考价的80%。从严把握重组上市标准和程序,重组上市资产需要符合科创板定位,上市条件更加严格,与发行上市审核执行统一的审核标准,并需要通过上交所科创板股票上市委员会审核。

在审核方式和内容上,《重组审核规则》规定:上交所通过审核问询的方式,对并购重组是否符合法定条件、是否符合信息披露要求进行审核;并重点关注交易标的是否符合科创板定位、是否与科创公司主营业务具有协同效应,以及本次交易是否必要、资产定价是否合理公允、业绩承诺是否切实可行等事项。

5、资本市场深化改革方案已成型,A股将迎连串重磅利好

据第一财经报道,记者今天从证监会获悉,资本市场深化改革方案已经基本成型,A股市场即将在一系列基础制度改革、法治保障、上市公司质量、长期资金入市等方面迎来连串重磅利好。

证监会有关负责人同时表示,中美贸易摩擦升级属意料之中,当前我国资本市场应对外部冲击的韧性明显增强,“我们将保持定力,加大改革力度,激发市场活力,促进资本市场长期稳定健康发展。”

券商研报:3000亿清单美方或须承担98%

国泰君安发布研报显示,利用美国国际贸易委员会(USITC)提供的8位码商品贸易数据,测算2500亿清单下美方承担90%的关税,推算3000亿清单下,美方承担比例为98%。

该研报认为,2500亿清单下,关税落地后,美国从全球进口的不含税价格变动趋势与从中国进口的不含税价格变动趋势没有差异,但含税价,我国的显著高于其他地区的。这说明美国厂商和消费者承担了大部分关税成本。

有部分行业我国厂商存在下调价格来分担关税的现象——例如,农产品类、金属类和运输设备类的产品——但这类行业在加税清单中占比不大。

整体上,测算2500亿清单下,美国承担了超90%的关税成本。

关于剩余3000亿关税清单,研报认为,剩余3000亿美元的清单关税将由美国承担更多,主要是它覆盖了更多替代弹性低、利润率低的行业,我国厂商继续下调价格的空间不大。3000亿和2500亿清单大类行业重合,利用2500亿清单各大类关税承担情况对相应的3000亿清单进行估算,得到3000亿清单美方或承担98%的关税成本。

光大证券研报认为,美国的贸易保护主义损人不利己,中国的反制措施与美国的加征关税行为同步进行,但我国反制措施给本国企业造成的直接成本远低于美国。

总体上来看,对美国依赖程度较高的商品加税幅度较低,这个做法合情合理,既反制了美国,同时对我国企业和居民的生产与生活成本影响不大。各批次加征关税商品从美国进口皆下降,部分没有被加征关税的商品,从美国进口也有所下降,可能部分反映内需较弱。

最后,还是希望A股周一能继续强势表现!

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