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Uber招股书出世,或成为今年美国最大规模IPO

作者:啾一

说起打车,大家的第一印象可能是滴滴打车,但是放到国外,别人可能会说我们用的是Uber。说起来,曾经Uber与中国还有段短暂的不解之缘呢。

2014年,Uber在上海召开官方发布会宣布正式进入中国市场,改名“优步中国”,并确认与支付宝合作。然而相逢总是短暂的,2016年,滴滴通过换股方式收购优步中国的品牌、业务、数据等全部资产,作价约60亿美元,同年11月,Uber告别中国。

就在近日,Uber提交了一份招股书,预计成为今年美国规模最大的IPO。

规模最大IPO

今年3月,全美第二大叫车服务公司Lyft抢先上市,挂牌纳斯达克,股票代码“LYFT”,受到投资人看好共享出行市场前景的影响,挂牌首日Lyft股价盘中大涨23%,最终收涨8.7%。

就在Lyft上市后不到一个月,Uber不鸣则已,一鸣惊人。11日向美国证券交易委员会提交了招股书,拟在纽交所上市,股票代码“UBER”。

Uber招股书(来源:SEC)

Uber的首次公开募股规模为10亿美元,不过这通常是用来计算可能发生变化的费用的占位金额。据报道,Uber的目标是公开估值高达900-1000亿美元,预计募集资金100亿美元。有望成为今年美国规模最大的IPO,这大约是其竞争对手Lyft上月底筹集资金的5倍。

这份招股书也吸引了一众投资大佬们,其中包括摩根士丹利、高盛、美林证券、巴克莱资本等。

Uber在招股书中披露,公司打算将此次发行的净收入用于一般公司目的,包括营运资本、运营费用和资本支出。Uber期望使用募集到的资金中的一部分,来满足与结算该公司的未偿限制性股票单位(RSU)相关的预期预扣税和汇款。

此外,Uber也可以使用一部分资金来收购或投资业务、产品和技术,尽管目前还没有任何重大收购或投资的协议或承诺。

2018年主要财务数据

Uber,全美第一大叫车服务公司,是美国叫车市场上当之无愧的老大哥。

2018年,Uber全年总营收为112.70亿美元,高于上年的79.32亿美元。

Uber的主要商业模式是平台运营,核心平台是叫车约车平台,该平台2018年营收约109亿美元,占公司总收入比重超95%。

此外,2018年Uber总成本和支出为143.03亿美元,高于上年的120.12亿美元。2018年净利润9.97亿美元,但经调整后的息税前利润(EBITDA)却亏损约18.5亿美元。

一般来说,在排除期权费用和其他一次性项目费用后,调整后的息税前利润更能看出一家公司的真正盈利能力。2016-2018年,Uber调整后息税前利润分别为-25.2亿美元、-26.4亿美元和-18.5亿美元。Uber自己公布的2018年财务报告显示,亏损正在收窄,但收入增长正在放缓。

总的看来,随着规模增长,Uber运营亏损率和早年比在下降。但是由于市场的投入和平台成本的投资,近几个季度Uber亏损率在不断上升,而且预计短期不会改变,Uber在投入和利润上都面临着不小的压力。

与Lyft的对弈

值得一提的是,这次在招股书中Uber还偷偷透露了“司机奖励计划”的一些细节。

在美国,Uber以司机已完成服务次数为依据,如果司机在2019年4月7日前分别完成2500、5000、10000或20000次服务,就将获得100美元、500美元、1000美元或10000美元的奖励。

在美国之外,Uber表示,符合相同标准的司机将有资格获得奖金,但奖金数额可能会根据地区进行调整,以平衡平均时薪收入带来的差异。

在美国,Uber以司机已完成服务次数为依据,如果司机在2019年4月7日前分别完成2500、5000、10000或20000次服务,就将获得100美元、500美元、1000美元或10000美元的奖励。

在美国之外,Uber表示,符合相同标准的司机将有资格获得奖金,但奖金数额可能会根据地区进行调整,以平衡平均时薪收入带来的差异。

外媒指出,Uber的“司机奖励计划”与Lyft在其公开IPO时颁发的“司机奖励”非常相似。据悉,Lyft计划向至少有1万次出行记录的司机提供1000美元,司机可保留现金或以IPO价格购买Lyft股票,而满足2万次出行记录的司机,则将获得1万美元的奖励。该项目是为了奖励平台上最活跃,以及服务时间最长的司机,因此只有少数Lyft司机满足上述条件。

比起Lyft专注于北美市场,现在Uber的事业版图已经跨足了70多个国家,布局超过536个城市,除了叫车,Uber还不断在拓展业务范围。先后推出货车运输Uber Freight、共享电动单车、共享滑板车等业务。外卖配送业务更是Uber排兵布阵的重点领域,Uber Eats已经成为中国之外最大的线上食品配送业务。

2018年更是上线了Uber Health非紧急医疗交通平台,在全美境内与超过100家医疗服务机构建立了正式的合作伙伴关系,并开始参与到患者日常就诊的交通过程中。

这么一看,Uber的发展似乎更让投资者们期待。据悉,Uber或于4月29日当周开启对投资者的路演,并于5月初上市。此后Uber的上市肯定又会给Lyft带来一次不小的打击。

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