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原创 一位职业交易员的自白:24小时内,我交易超过100笔

文/Barry Taylor 全职交易员

我一直认为,交易和赌博是两码事,在和交易者们探讨这个问题时,也常常表达这个观点。不过,最近在了解到大家在交易中更细节的方面,比如交易工具、方式、是否盈利等,我开始重新思考这个观点。我想,交易中的确有一个方面和赌博有点类似。

这个认知最初是来自我的父母。下面的图片是我父母年轻时候拍的。我的父亲在二战后去上了大学,毕业后就去了共同基金工作。那时候,共同基金刚好处于发展初期。我父亲飞往全世界,努力工作并变得相当富有。而我母亲是保险公司的精算师,在数学计算上非常厉害。他俩经常一起去俱乐部赌博娱乐。

在俱乐部里,我父亲拿着一笔钱,一开始有输有赢,但几个小时后总是会输得精光。而我母亲不同,她不仅能赢回我父亲输掉的钱,还能赢回俱乐部收取的入场费,差不多的时候她就会停下来。两人离场的时候,我父亲总是灰溜溜的,而我母亲却开开心心。

在赌博上,我父母有着完全不同的性格。父亲是一个非常成功的商人,但是在赌博时他很冲动。而母亲冷静、专心,赌博对她来说只是一种娱乐,所以她只赢一点点就满足。(相关阅读《记住,你是交易者,不是赌徒》)

你玩得越久,越容易输

关于赌博,大家都听过这句话:玩得越久,越容易输。庄家都知道这一点,所以赌场的所有设计都是为了让人们尽可能长期的留在里面。你呆的越久,玩得越多,就越容易亏。交易也是如此。(相关阅读《交易越少,你赚得越多》)

每个人都有两面性,一面是冲动的、具有野心的、强势的,另一面是有原则的、专注的。交易中参杂的情绪非常多,很容易牵动人身上不好的那一面。

有一个交易者曾经这样说:“我感觉4年来终于要开始盈利了,但是我依然忍不住过度交易。可以说,24小时交易超过100笔已经是我的常态。”

很多人都有过度交易的经历。就我自己,无论是以前2-3小时交易14到16笔,还是如今能在45分钟交易5到6笔,都是属于过度交易了。

这正是我认为交易和赌博类似的地方。交易越多,就越容易亏损。这不仅仅是我的观察结果,还有一些理论也能够支持这一论点。

有效市场假说是错的

我们看看下图,两条横线是时间轴,反映的是信息出现和市场反应之间的关联。

假设一开始大家对市场的反应是在平衡状态,这时候发布了重要新闻,这一新闻不可能所有人都同时知道,总是存在延迟的情况,正在关注新闻的人能最快留意到,有些人白天在忙工作,到晚上甚至第二天早上才会关注行情。

市场花了一点时间去消化了这一重要新闻,然后才做出反应,行情开始往某个方向变化,并出现一些调整,最终形成了稳定的、新的平衡状态。在这个变化的阶段,我们就能从市场中赚钱。

这也是为什么我认为有效市场假说(EMH)是错的。EMH认为所有市场交易者在同一时间获取到信息,因此信息能够有效的传递到市场,然后交易者直接给予反应并变化出新的平衡。

但是,情况并不如此。市场并不是有效的。市场需要时间来反应,而这个时间正是我们交易的时机。可以说,我们正是因为信息的不有效性才能赚钱。

一天中交易机会是逐渐减少的

我们的交易日早晨一开市,行情便开始波动。最开始的30分钟是交易的最佳时间,这个时候,新的信息会出现在市场上,整个市场都在准备做出反应。当天的行情是涨还是跌,我们可以大致了解。而在这段时间之后,交易机会就逐渐减少。

如果你发现自己不断在市场上徘徊,要当心了,你可能会陷入麻烦,在场上的时间越长,你越容易陷入赌博心态。也许你够幸运盈利了一些,但是市场很快就会想办法把这笔钱拿回去。

不要过度交易!

避免让交易陷入赌博性质,你需要记住一点:不要过度交易

我自己就曾经出现过这样的行为,现在真是后悔莫及。幸运的是,改变这一点并不难,能做到交易适当,你会发现自己已经产生了质变。相关阅读《小伙伴们,模拟交易过度会害死人!》

建议大家在设置盈利目标时不要野心太大,每天可以建立一个小小的目标,一旦盈利满足这个目标就停止当天的交易。

我知道你可能不喜欢远离市场什么都不做,但是,你必须把这句话牢牢记在心里:交易越多,就越容易亏损

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