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首单永续债落地 中行获批发行400亿元无固定期限资本债券

《农村金融时报》记者获悉,1月17日,银保监会批准中国银行发行不超过400亿元无固定期限资本债券。

银保监会表示,这是我国商业银行获批发行的首单此类新的资本工具,有利于进一步充实资本,优化资本结构,扩大信贷投放空间,提升风险抵御能力。同时也有利于丰富债券市场投资品种,满足投资者多样化需求。

2018年3月,原银监会、人民银行、证监会、保监会和国家外汇管理局就曾联合发布《关于进一步支持商业银行资本工具创新的意见》,提出支持商业银行通过多种渠道发行资本工具,明确了对可转债和永续债的肯定。2018年12月25日,金融委办公室召开专题会议,研究多渠道支持商业银行补充资本有关问题,推动尽快启动永续债发行。央行金融市场司副巡视员高飞在1月16日的“2019年债券市场投资策略论坛”上透露,首单商业银行永续债将在2019年1月底前落地。

永续债属于混合型证券,是一种兼具债权和股权属性的融资工具。“永续”,即没有明确到期日或期限非常长,即理论上永久存续。一般发行公司有赎回的选择权,并决定是否延递付息;持有人不能要求清偿本金,但可以按期取得利息。

据悉,永续债作为低成本融资工具,已经在美国的银行业发展数年,在我国非金融企业也已存续超过万亿。据不完全统计,2016年至今全球发行的其他一级资本工具的总规模接近1200亿美元,其中超过80%为永续债。

央行货币政策委员会委员马骏认为,推出永续债意味着启动了新一轮的银行资本补充,这对疏通货币政策传导渠道,加大金融对实体经济支持力度,提振我国的资本市场都有重要意义。

“发行永续债补充银行资本有利于促进资本市场健康发展:一是有利于银行的稳健经营和可持续发展;二是有利于鼓励银行加大支持实体经济的力度;三是有利于解决银行股权投资的瓶颈,提高银行参与股权投资的积极性,推动债转股等工作的开展;四是有利于减轻金融机构依靠资本市场融资的压力,促进债券市场发挥企业融资功能。”马骏说。

来源|农村金融时报 作者|李林鸾

本期执行主编|王秋波 编辑|田耿文 制作|史翰伦

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