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贸易摩擦下中国出口反常大涨 发生了什么

◎智谷趋势(ID:zgtrend)| 路口大爷、吉姆佩尔

中国再次打破了经济学家们的预期。

在中美贸易摩擦加剧之时,有关中国外贸的悲观预测却被证伪,连华尔街日报、路透、彭博都不例外承认超出了预期。

2018年10月,是受到特朗普关税全面影响的第一个完整月份,中国出口数据却异常惊人。

周四海关数据显示,10月出口同比(美元计价)同比增加了15.6%,1-10月中美贸易顺差接近2600亿美元,同比上升了15%,全年贸易顺差极可能再创历史新高。

节节攀升的出口数据,与日益严峻的贸易摩擦形势形成背离。

但是,中国大多数出口企业却笑不出来。

2019年1月1日,对于他们来说是一个大限,特朗普将在这一天对2000亿美元的中国商品加征25%的关税。现在,距离这个大限仅剩两个月不到了。

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从未有一个月份像刚刚过去的这个10月这样焦灼。

为出口订单奔波的厂商,流水线上的工人,码头上满载集装箱的货轮,所有的生产环节像上紧了发条,日夜不休。

此前,引发世界关注的大豆船“飞马峰号”给他们做了一个反面教材。这艘货船载着的7万吨大豆在海上开足马力一路狂奔,想赶在7月6日中午12时25%关税正式生效时抵达大连港。天不遂人愿,这艘船最后还是迟到了3个小时,成为了大国交战之下的炮灰。

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现在,时间是要靠抢的。

佛山的奥达信电器公司,在10月份拿下了建厂15年来最高的订单量。从明年1月1日起,奥达信生产的红酒柜将被加征25%的关税,如果要赶在12月31日前到达美国完成报关,考虑到40天左右的航程,这些订单必须在11月10日前完成。

浙江省商务厅也发现了出口企业都在加快订单出货进程:

“因美国客户的要求,新承接的美国订单,基本上要求在11月底前出货。不少企业趁着靴子没有落地之前,赶订单、赶船期,争取一些利润空间,以避免2019年不确定的25%加征关税。浙江能福旅游用品有限公司的家具产品订单如若全都能在11月15日前出货的话,将不会受关税影响;如果在此日期前不能完成或者还有后续订单的,增加的15%关税将要由公司自己承担。”

虽然关税是2019年1月1日落地,但考虑中间航程,真正留给他们的时间其实连半个月都不到。

在大国夹缝之中,企业们只能抢夺时间,提前装运。约占中国出口60%的电器和机械两类产品,也是中国出口美国最大的产品部门,在10月份同比增长了15.3%。

大大小小的出口企业卯足了这股“抢出口”的劲儿,支撑起了近来中国一路攀升的超预期出口数据。

除了企业抢跑效应,人民币今年以来的大幅贬值,全球需求的意外良好,叠加10月份出口退税政策的影响,都大大提振了中国出口。

中海晟融首席经济学家张一表示,综合全年判断,外贸增长高于10%已经成定局,年中有关外贸的悲观预期基本被证伪。究其原因,主要是一些短期、局部的因素被放大导致市场判断出现误差。

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但10月一过,抢出口的红利期基本接近尾声,反观出口订单环节,比较严峻的形势已经初露端倪。

10月PMI数据中出口新订单指数进一步下行至46.9,创下2016年以来最低,这已经是连续5个月位于景气区(50)以下。作为外贸大省、出口产业链上游的广东,在更早的时候已经笼罩在贸易阴云中,其PMI在4月前高于全国PMI,4月后就开始低于全国。

作为内地出口贸易的晴雨表,广交会也印证了统计局的数据。

在声势浩大的进博会开幕前一天,广交会低调闭幕,并给出一份反应最真实市场情绪的成绩单,据广交会新闻中心:

10月的秋季广交会出口成交298.6亿美元,同比微幅下滑0.99%;

对美出口成交金额同比下降30.3%,仅为27.9亿美元;

主要发达经济体和传统市场参会人数普遍减少,欧盟采购商人数减少3.93%,美国采购商人数减少4.07%,中国香港采购商人数减少6.34%。

按照这个趋势,不少市场人士预估明年上半年下行概率将加大,抢出口的超预期表现背后,实际长期订单可能已不容乐观。

官方同样意识到出口态势严峻。

同为外贸大省的浙江,就在广交会上看到了中美贸易摩擦的影子。

浙江商务厅发布了一份不甚乐观的调查报告:“总体来看,预计2018年1-11月,我省对美出口将持续保持增长,到12月份基本恢复常态,2019年1月将会呈现下滑趋势,贸易摩擦的影响将集中体现在明年上半年。”

其中还提到:

“预计明年对美订单减少。许多企业反映,今年最后两个月出现赶货现象,对出口数据增长有一定拉动作用,但明年美国客户订单预计将会大幅度减少。汇信进出口集团股份有限公司当前订单锐减,利润率幅下降,具体幅度受其产品、客户、时间等等因素影响,一般情况下现在是美国客户下单期,但现在都在犹豫、观望、等待,有的已转移其他市场供应商,预计不良影响明年将会显现。”

抢在关税落地前冲刺出口,只是赢得短暂的窗口期。

在明年下半年,更多企业要面临的是生存问题,就像上述奥达信公司的总经理的担忧:

“来自美国的订单占总订单量约25%。这几个月我们一直在思考,如果没有美国的订单,我们该怎么办。”

中国的制造业负担本就不小,劳动力、原材料成本都在上升,房地产挤压企业的生存空间,现在微薄的利润如果再被关税挤压,中小型外贸企业的生意根本没办法做下去。

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中美之间的贸易依赖如此牢固和深切,割裂时的痛楚就愈发强烈。

对于严重依赖中美贸易的出口企业,摆在他们眼前的选择有三个:

1、 把整个产业链搬到美国去,直接零关税。

四年前,玻璃大王曹德旺花了1500万美元的价格,买了一座美国俄亥俄州的工厂。他把福耀玻璃从中国的福州带到了美国的俄亥俄州。在美国,曹德旺可以享受到的是比国内制造业低了至少一半的税负,美国的能源也比中国便宜,天然气的价格只有中国的五分之一。每过一两个月,曹德旺就会坐上私人飞机,考察在俄亥俄州的工厂。

他是玻璃王国的龙头,但却可以轻而易举地说出这一句话:“美国可以尽管加,20%、30%、40%都没有关系。”

这股底气的前提是,你必须有资本的积累。在曹德旺花了3000万美元买下的工厂里,美国工人的工资和福利是总营业额的40%。除此以外,他还得处理中国员工和美国员工的文化差异问题。

2、把产业转移到制造业成本洼地。

沿海地区的制造业人均工资成本,早已经是柬埔寨的4.3倍、越南的2.7倍、印度的2倍。再加上近几年席卷而来的环保风暴,以前欠下的债统统到现在要人来偿还。

今年6月,杭州的上市公司巨星科技花了3000万美元转移到越南,目的是规避美国的高关税。生产自行车配件的深圳信隆健康公司也将在越南建厂抵御贸易风险。

东南亚凭借着低廉的土地价格和劳动力成本,成了贸易摩擦下为数不多的赢家,这当然也需要企业有开荒的勇气:

今年首九个月,越南制造业的外资流入激增18%。

今年首七个月,泰国吸引的外商直接投资净额比前一年多53%,增至76亿美元,其中流入制造业的资金翻了近五倍。

菲律宾制造业吸引的投资净额飙升至8亿6100万美元,与去年相比,也是翻了近五倍。

3、出口转内需,依靠消费升级。

但消费的提振是一个长周期过程,不是一两个政策、三四个优惠就能有效果的。

如果走低端商品,则遭遇消费降级风潮;走高端商品,一是面临企业升级转型之难,二是“扩大进口”已成政策主题,有几成国产货敢与进口货的品质相较高下。

在经济下行的背景下,外贸转到内销的路在当下,将会遇到很大挑战。

第一个选择需要资本,第二个选择需要勇气,第三个选择需要时机,没有哪一家成功的企业是一路顺风顺水的。

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最近,中美高层频繁接触,释放出贸易形势缓和的信号。

但没有人会否认,出结果没那么容易。

好消息是,受出口退税政策、减税等政策的提振,信心可能会慢慢回来。

而在大棋局中,中国下一步野心勃勃,准备拿下“进口大国”这一颗子。这也是一个中国经济结构寻找再平衡的必经之路,对于出口企业来说,未来是阵痛,对于进口经销商来说,现在就是机遇。

中国的外贸版图,必将迎来一轮大洗牌。

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