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小米手环生产商赴美IPO,募资1.5亿美元,雷军小米系持股39.7%

文娱商业观察
01-13 21:55
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文|凌先静

谣传已久的小米系企业华米科技的IPO终于坐实了。

美国时间本周五,华米科技向美国证券交易委员会递交IPO申请,拟筹资1.5亿美元,约合人民币10亿元。

华米科技成立于2013年底,是小米手环的主要生产者,也是雷军小米生态链上目前最有竞争力的四大神兽之一,旗下有两个产品线,即手表和手环产品,又细分为三款主力产品,分别是小米健康手环、米动手表以及主打女性市场的月霜健康手环

目前,雷军小米系共持有华米科技39.7%的股份,持股比例仅次于创始团队的43.8%,是华米科技重要的客户、投资人。

随着华米科技IPO实锤的落地,让外界更加期待小米系的掌门人小米的IPO,近日有消息称小米拟赴港上市,估值达到惊人的2000亿美元。

就在不久前,小米生态链另一家生产小米耳机的万魔声学也在资本市场上动作频频。

展开剩余84%

上市公司共达电声发布公告称,其实际控制人潍坊高科将其持有的15.27%股份转让给潍坊爱声声学,作价9.95亿,潍坊爱声声学背后的实际控制人正是小米耳机的操盘手谢冠宏,这不免让人联想到万魔声学的借壳上市路径。

一系列动作背后,小米系要在2018年迎来上市潮?

华米科技赴美IPO,雷军小米系持股39.7%

华米科技与小米的缘分要追溯到2013年11月份。

在那之前,华米科技原名为华恒电子,黄汪由于中国科学技术大学毕业的原因,将公司开设在合肥市,主攻高科技产品。

2013年11月份,小米MIUI三剑客之一的孙鹏,也是黄汪中国科学技术大学的校友回合肥参观华恒电子,并将其生产设计的Zwatch手环带回北京,受到雷军的重视。

于是2014年1月份,小米及顺为资本成为了华恒电子的A轮投资者,并将华米科技纳入小米生态链体系内,享受小米的供应链资源、品牌、外围和互联网上的合作,华米科技的发展一下子跃入快车道。

如果说得更直白点,华米科技成为小米手环的代工厂,负责设计、生产手环,而小米负责品牌和销售渠道。

黄汪目前担任公司创始人、CEO,持有公司39.4%的股份,是公司第一大股东兼创始人,包括黄汪在内的创业团队共计持股43.8%。

华米科技作为小米生态链上著名的企业,其发展离不开小米和雷军,目前雷军通过顺为资本持有华米科技20.4%的股份、小米母公司通过People Better Limited持有华米科技19.3%的股份。

以此计算小米系共持有华米科技39.7%,持股比例仅次于创始团队。其他的如高榕资本持股9.7%。

小米手环于2014年8月16日正式上线销售,其价格如同小米倡导的质优价廉一样,做到了惊人的79元,是苹果I WATCH 的几十分之一,因此很快占领市场。

根据资料,2017年1-9月华米科技旗下产品出货量为1160万件,旗下所有产品的注册用户达到了4960万,已成长为世界上最大的智能手环出货商。

2016年收入15.56亿元,净利润4.15亿元

低廉的价格并不意味着华米科技财务数据不好看,事实上这次IPO公布的数据比外界预测的要好很多。

根据这次IPO的数据,在收入上,华米科技在2016年和2017年1-9月份分别实现营业收入为15.56亿元和12.96亿元;同比增长分别达到73.6%和37.4%,增长速度有所放缓。

作为小米手环的生产供应商,华米科技的收入严重依赖小米手环。

根据数据,在2015年、2016年和2017年1-9月份,小米手环为华米科技贡献的收入分别为8.7亿元、14.34亿元和10.68亿元,占到华米科技同期收入的97.1%、92.1% 和82.4%。

这个问题华米科技自己也意识到了,进入2017年以后,华米科技加快摆脱这种现状。

一方面华米科技在小米手环之外推出自由品牌旗下产品线包括Amazfit运动手表、米动健康手环、米动手表青春版,以及小米体重秤、小米体脂称、Oclean One智能电动牙刷等。

另一方面扩大销售渠道,陆续开设京东、天猫等渠道的旗舰店,加大分销力度。从2017年1-9月份小米手环销售量只占82.4%的数据来看,这一“去小米化”的尝试是成功的。

但是新品牌Amazfit的品牌度还有很长的路要走,大多数用户提到这一品牌还是一脸茫然的。

在总利润方面,2015年、2016年和2017年1-9月份华米科技分别为1.1亿元、4.15亿元和3.28亿元,营业能力相当可观,与小米系的“零利润”标签不太符合。

小米系2018年迎来上市潮流?

2010年,雷军创立了小米,专注于生产质优价廉的新型智能硬件设备,由于赶上了移动互联网和智能设备更新换代的潮流,加上小米手机一炮而红,雷军的小米快速崛起,成为国内硬件市场举足轻重的厂商。

几乎在小米成立的同时,雷军决定围绕小米建立小米生态链企业,涉及到国民日常生活的方方面面,具体产品包括耳机、音响、服装、箱包等,目前小米生态链旗下的企业已经达到90余家,2017年年销售额突破200亿元。

其中有四家独角兽企业,被并称为小米生态链的“四大神兽”:分别为小米平衡车的纳恩博、小米手环的华米科技、小米空气净化器的智米科技、小米移动电源的紫米科技,估值都超过10亿美元。

如今华米科技率先IPO,打响了小米生态链企业IPO的第一枪,2018年或许将会迎来小米系企业上市潮。

至少现在看非常有可能。最近媒体盛传小米将在今年赴港IPO,估值达到2000亿元,这极有可能意味着小米好事将近。

此外,小米生态链上的另一家企业,专门生产的小米耳机的万魔声学拟接盘国内上市公司共达电声,成为实际控制人,虽然转让的时候承诺未来12个月内不会注入新资产,但是长久来看小米耳机业务注入只是时间问题。

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