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田横的500壮士与A股的500跌停:节义,还是逃亡?

港股那点事
07-17 21:17
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秦末陈胜、吴广起义抗秦后,田横率部积极响应。但汉高祖消灭群雄统一天下之后,田横与战友500人困守于孤岛之上。田横为救部下,但又不愿投降,便独自在投降半路自刎而死。500部下得此消息之后,便都蹈海而死。司马迁感慨地写道:“田横之高节,宾客幕义而从横死,岂非至贤!”

田横500部下之死是为节气,而今日A股跌停的500只个股,似乎也像是为A股的暴跌殉葬,难道真是如此悲凉么?不,这是聪明资金的大逃亡!

上图是今天创业板指的跌法,看图形,这是一个标标准准的绿色长方形,基本代表了从开盘到收盘一路走低,潇洒的连头都不回一下。

创业板的暴跌从上周开始,周五的时候,市场上关于大跌的可以用一个段子解释:

创业板排名第一权重的养猪股净利润大跌80%,排名第二权重的三聚环保被怀疑业绩造假,排名第三的乐视网就不多说了......

结果今天更惨,A股500多只跌停,跌幅在7%以上的个股更是超过1200只,创业板跌了5.11%,要搁在去年,都够触发熔断了。

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而创业板的那些个权重股,也是一个赛一个的惨。

创业板破了15年1月来的大铁底,算是很明显的破位了

从整体估值看,Wind上给出的创业板指的PE还有35,仍然不能说是便宜,何况中报期还不知道会爆出什么业绩的幺蛾子,这样从基本面分析,创业板要跌到哪儿去还真的是个未解之谜。

一波三折,又一波、再三折,问现在打几折?A股众多个股,从高点往下,已经跌去9成。

今天创业板暴跌,目前总结起来,可能有4个原因:

1、乐视网事件的发酵使得市场对于创业板公司的成长安全性有所担忧。

今天乐视网召开股东大会,到场的股东本来都有满满的问题想问,可谁知乐视的股东大会审议大会15分钟就结束了,而且不设交流环节,会议只审议了一项内容,提交了一个投票;主持人称另行在股东大会召开之后再做交流环节,有股民提出异议。

不过备受瞩目的融创董事长,孙宏斌在股东大会结束前总结陈词说,整体是没问题的,但现在确实有些困难,现在第一步是把债权人稳定,然后我们再借点钱,资金不是问题。第二个问题,关于融创,没想降低负债率、降低负债率就没办法发展业务了,账上还有现金。乐视的资产是好资产,融创会尽力解决。

2、温氏股份公布了中报业绩预告,业绩大幅下降,这也引发了投资者对于创业板公司业绩的担忧。

说到业绩变脸这个事情,最近国内的上市公司,半年报业绩的地雷接二连三有由预盈修正为亏损近4亿元的、有从净利预增15倍到亏损4000万的,有上市3天半年报就预计亏损的……

根据不完全统计,目前A股至少16家公司上半年业绩预报下修幅度超过100%,多家公司由盈转亏。而作为创业板的龙头大哥,温实股份7月13日发布半年报预告,预计上半年盈利下降73.71%~77.86%,股价7月14日就顺势大跌7.01%,今天更是大跌8%。

而由此,大家可以联想到的是究竟这个代表中国新经济的创业板,还有多少业绩隐忧呢,这已经不光是估值的问题了。

3、近期创业板闪崩事件和黑天鹅频发,神雾系等事件更是重伤机构投资者,对创业板造成了负面压力。

之前有自媒体发文质疑神雾环保通过关联交易获益、神雾节能毛利率偏高和境外客户收益占比较大,且怀疑其境外客户的还款能力。第二天,“神雾系”两只个股双双以跌停收盘,并于次日宣布停牌。2017年一季度末,持有神雾环保的公募共33家,基金103只,持股总市值38.93亿元;持有神雾节能的则分别有11家公募基金,33只基金,持股总市值19.48亿元,这些机构都躺枪了。

4、上证50的不断走高,资金青睐蓝筹,价值投资者盛行,中小盘股的估值偏高或引起资金战略性转移。

在创业板大跌,市场整体大跌的时候,我大蓝筹再一次担当起了维稳指数的大法宝。今日上证50上下大幅波动,最低跌1%,最多涨1.5%,最后勉强收红,涨0.32%,此乃真勇士也,要不然今天大盘估计没法看了。翻开今天的行业指数,除了保险指数涨2.07%,银行指数涨1.46%,其余皆是绿油油的一篇,今天盯盘一定对眼睛非常好。

用最近的一个笑话来说就是,2007届主板牛股最近老来春,把2014届创业板牛股集体干趴了。老爷爷出门扶了小青年一把。

暴跌的背后与大蓝筹的崛起,是A股风格的显著切换,出来混,迟早要还

曾几何时,我大A股是梦想的天堂,游资的乐园,内幕交易法外之地,但是,自刘上任以来,妖精四处逃散,以严厉的手段整治乱象,以前玩的好的套路,什么高送转,什么高溢价收购,什么业绩对赌,统统抓出来。今年以来,A股的风格出现了显著的切换,各行业的龙头远远强于跟随者,上证50老夫聊发少年狂,涨起来自己都怕,通过几个案发现场来感受下A股的剧变:

1)业绩敏感度大幅提高

以前A股股价和业绩没有半毛钱关系,只要概念做得好,没有业绩同样炒,但是,现在财报的节奏来的太凶猛了...太凶猛了...像A股血制品龙头华兰生物(002007.SZ),当年隔壁班上海莱士(002252.SZ)带节奏冲千亿的时候,华兰都没多大反应,多少年的安分好学生了,今年一季报,公司预计上半年净利润将同比增长20%至30%,近期公司下调了这一预期,预期上半年净利润增速预计为0%-15%。公司还是维持住了增长的脸面,但是股价却毫不做作的上来就是一个跌停板,然后一路暴跌,至今已经跌去22%...

2)见光死的高送转

刘主席痛批过的高送转,年报季吓得很多送转又缩回去了,虽然画饼的套路大家都懂,但是就像去K房玩猜拳游戏一样,每年到了那个时候,大家开开心心的玩一把,但是突然间有个长者说,这个游戏没意思,你们别玩了,大家愉快玩耍的日子也就到头了。

例如打响今年中报高送转题材第一枪的平治信息发布了10转10的中报高送转预告,同时中报业绩预增104.61%~132.70%,按道理,“业绩暴涨+高送转”这个组合拳应该很好啊,但是一个无量板后,第二个艰难封板后,迎接吃瓜群众的就是一路暴跌,至今已经跌了23%...

3)龙头溢价突出

海康威视(002415.SZ)和大华股份(002236.SZ)这两个是多年的安防双雄,在过去的多年中,行业老二大华股份是显著的强于海康威视的,但是2017年以来,海康威视却显著的强于大华股份,龙头效应显著,像隔壁的医药行业,恒瑞医药(600276.SH)强得没有朋友,现在A股的节奏和港股的节奏一样,死也要死在龙头上...

曾经那些出来混的A股,都是要还的!

A股与港股的《冰与火之歌》,A股此地不宜久留,聪明的资金在逃亡

今天正巧是《权力的游戏:冰与火之歌》第七季更新,而今日港A两市也上演了一场“冰与火之歌”。今天的A股毫无疑问肯定是在冬天,创业板新低。但是仅仅一条深圳何之隔的港股恒指则是近年新高,热闹非凡。

在今天A股暴跌之际,南下资金大幅流入17亿人民币。年初至 7 月中旬经沪深港通南下净流入资金累计超过 1,500 亿人民币,相当于平均每个交易日净流入约 17 亿人民币资金,持续买进权重股支持恒指表现。从每月日均南下净流入金额所见,7 月上旬日均南下净流入金额逾26 亿人民币,为今年最高的月份。可见A股资金从中小创中不断撤出,逃往香港避风头,聪明的资金早就在行动。

在资金不断流入港股的背后,是A股港股整体市场风格的迥异。A股重逻辑,港股重数据,A股看故事,港股看业绩。A股曾经是用市梦率去估值,只要敢做梦,市值就敢上去。而港股则老老实实的该怎么估就怎么估,并且非常吝啬给予高估。现在在恒指今年大涨17%的情况下,恒指整体市盈率也只有区区12.7倍,而上证指数目前仍然有15.8倍,创业板就更不必多说。

但最重要的是,A股的小气候与港股大气候的格格不入。国内经济虽有起色,但远没有到可以高枕无忧的地步,而美国的步步加息,更像是悬在我们头顶的达摩利斯克之剑。A股因为其闭塞的本质,好公司,有潜力的公司多半只能选择海外上市,而非国内。

田横的500壮士为了节义,选择自刎,因为他们没有退路。而A股的500跌停,看似为A股陪葬,实则是资金的逃亡,因为外面的风景更加美妙

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